>> 申萬宏源-計算機行業(yè)GenAI系列之57：字節(jié)AI產(chǎn)業(yè)鏈更新2，豆包重磅升級，布局AIagent和MCP-250423
| 上傳日期： |
2025/4/23 |
大小： |
1262KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
林起賢,洪依真,黃忠煌 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
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本期投資提示：
2025年至今字節(jié)AI部門架構(gòu)調(diào)整進一步加碼大模型研發(fā)，堅持端到端布局戰(zhàn)略，大模型能力具備優(yōu)勢，2025年4月推出更新豆包多模態(tài)大模型和AIAgent產(chǎn)品，擁抱MCP為后續(xù)生態(tài)協(xié)同下的Agent能力打開想象空間。
字節(jié)組織架構(gòu)調(diào)整加碼大模型研發(fā)，仍堅持端到端布局戰(zhàn)略。短視頻流量紅利進入尾聲，字節(jié)全球擴張遇不確定性，AI上升為未來核心增長動力。字節(jié)將AI作為延續(xù)高速增長的又一核心動力，在公司戰(zhàn)略中置于高度重要位置，資源向AI部門傾斜。DeepSeek等優(yōu)秀開源模型生態(tài)下字節(jié)堅持端到端布局，大模型能力保持相對競爭優(yōu)勢，為AIChatbot/AIAgent層級上布局的陣眼。與字節(jié)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)適配度更高的多模態(tài)工具目前仍處于技術(shù)迭代早期，以即夢AI平臺為代表的AI圖像/視頻生成工具預(yù)估為字節(jié)AI戰(zhàn)略的下一個重要著眼點。
豆包大模型一年內(nèi)日均tokens增長超106倍，突破十萬億量級，2024共有云大模型調(diào)用量市場排名第一。
豆包重磅更新，突出深度思考和原生多模態(tài)。1）高效低成本：MoE架構(gòu)，總參數(shù)為200B，激活參數(shù)僅20B，行業(yè)極高并發(fā)承載能力同時實現(xiàn)20毫秒極低延遲。AI云原生加持下大幅度減低GPU消耗；2）兼顧推理非推理任務(wù)：可驗證數(shù)據(jù)和創(chuàng)意性數(shù)據(jù)融合處理，大規(guī)模RL中兼顧對錯分明和見仁見智類任務(wù)；3）原生多模態(tài)：具有更強的視覺定位能力和視頻理解能力。
應(yīng)用級和系統(tǒng)級Agent升級。應(yīng)用級Agent突出國內(nèi)首個AI原生IDE：實現(xiàn)軟件開發(fā)的交付化、自主智能化、用戶協(xié)作化。系統(tǒng)級Agent采用主流的GUI視覺理解路徑進行感知、推理和執(zhí)行任務(wù)。
通用AIAgent平臺Coze Space內(nèi)測，擁抱MCP生態(tài)。整合大模型能力、自動化工具鏈和開放生態(tài)實現(xiàn)從需求到成果輸出的全流程自動化：1）智能任務(wù)分解與執(zhí)行；2）探索/規(guī)劃雙模式協(xié)作，適用不同復(fù)雜度任務(wù)；3）內(nèi)部預(yù)設(shè)專家級Agent；4）內(nèi)置通用MCP擴展：首批支持11個擴展工具，未來開啟更多可能性。
字節(jié)AI產(chǎn)業(yè)鏈標的：1）算力：潤澤科技、寒武紀、兆易創(chuàng)新、浪潮信息、華工科技、英維克、盛科通信、光迅科技等；2）AIAgent：漢得信息、新致軟件；3）AI端側(cè)：樂鑫科技、移遠通信、廣和通；4）數(shù)據(jù)：海天瑞聲、視覺中國等；5）AI應(yīng)用和生態(tài)合作：上海電影、中科創(chuàng)達等。MCPAgent相關(guān)標的推薦：1）連接入口：金蝶國際、泛微網(wǎng)絡(luò)、鼎捷數(shù)智、稅友股份、金山辦公、賽意信息、阿里巴巴-W、騰訊控股、金山云；2）連接工具：福昕軟件、合合信息。
風險提示：宏觀環(huán)境不確定性帶來的風險；AI技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期；公司無法及時適應(yīng)AI時代變革，在競爭中處于不利地位的風險；反壟斷訴訟帶來不利影響的風險。
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