>> 太平洋證券-5月金股-250429
| 上傳日期： |
2025/4/30 |
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| 346KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
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作者： |
張冬冬 |
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5月金股基本面邏輯：
食品飲料——古茗（1364.HK）茶飲旺季預(yù)估5月同店表現(xiàn)較好；旺季開店節(jié)奏加快；港股新消費(fèi)景氣度高帶來增量資金。
新能源——璞泰來（603659.SH）負(fù)極材料價格向下空間有限，新投產(chǎn)能有望改善盈利；公司隔膜、設(shè)備以及PVDF業(yè)務(wù)盈利貢獻(xiàn)穩(wěn)定。
家用電器——九號公司（689009.SH）2024年公司實現(xiàn)總營收141.96億元（+38.87%），歸母凈利潤10.84億元（+81.29%）；其中新主業(yè)電動兩輪車業(yè)務(wù)收入高增（+70.38%），割草機(jī)帶動機(jī)器人業(yè)務(wù)實現(xiàn)強(qiáng)勁增長（+254.76%）。關(guān)稅影響：整體影響有限，兩輪車核心業(yè)務(wù)（收入占比50%）國內(nèi)為主，越南滑板車代工產(chǎn)能易切換，割草機(jī)業(yè)務(wù)面向歐洲，全地形車及滑板車在美盈利有限，美國segway或提價應(yīng)對。
紡織服裝——穩(wěn)健醫(yī)療（300888.SZ）短期來看，消費(fèi)品板塊增長動能強(qiáng)勁，Q1收入利潤均同增36%，Q2有望提速、持續(xù)釋放業(yè)績彈性；中長期來看，消費(fèi)+醫(yī)療雙輪驅(qū)動，消費(fèi)品業(yè)務(wù)品牌勢能向上帶動市占率提升，醫(yī)療業(yè)務(wù)內(nèi)生&外延持續(xù)夯實醫(yī)療耗材龍頭地位。
國防軍工——智明達(dá)（688636.SH）下游訂單恢復(fù)確保未來增長，整體經(jīng)營業(yè)績有望創(chuàng)歷史新高，AI產(chǎn)品落地打開更大成長空間。
石油石化——海油工程（600583.SH）受益海外訂單，年報及一季度業(yè)績增速較快；24年股息率大幅增長接近4%；業(yè)務(wù)不受貿(mào)易戰(zhàn)影響。
風(fēng)險提示：新產(chǎn)品及新產(chǎn)能投放不及預(yù)期；行業(yè)景氣度下行超預(yù)期；經(jīng)濟(jì)增長不及預(yù)期。
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