>> 西部證券-北交所市場周報：節(jié)后首周交投回暖，尋找業(yè)績真空期新主線-250513
| 上傳日期： |
2025/5/13 |
大小： |
304KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
曹森元 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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北交所市場復盤：當周北交所全部A股日均成交額達311.2億元，環(huán)比上升45.0%。北證50收漲3.6%，當周日均換手率達3.4%。
北交所行情復盤：1）分行業(yè)看：國防軍工（+23.2%）、紡織服飾（+19.6%）、機械設(shè)備（+9.0%）為漲幅前三大行業(yè)。2）分個股看：當周漲幅前五大個股分別為：七豐精工（+79.25%）、慧為智能（+41%）、通易航天（+34.28%）、萊賽激光（+26.30%）、錦好醫(yī)療（+24.38%）；跌幅前五大個股分別為：廣道數(shù)字（-22.55%）、基康儀器（-14.54%）、朗鴻科技（-14.25%）、并行科技（-5.62%）、云創(chuàng)數(shù)據(jù)（-5.39%）。
重點新聞及政策：1）十四屆全國人大常委會第十五次會議繼續(xù)審議民營經(jīng)濟促進法草案：草案經(jīng)過兩次審議修改，充分吸收各方面意見建議，建議本次常委會會議表決通過；2）工信部：發(fā)布2025年汽車標準化工作要點：推動乘用車燃料消耗量評價方法及指標、電動汽車能量消耗量限值等標準發(fā)布實施；3）市場監(jiān)管總局指導行業(yè)協(xié)會發(fā)布餐飲服務(wù)經(jīng)營者和從業(yè)人員文明從業(yè)倡議：市場監(jiān)管總局近日指導中國烹飪協(xié)會向全體餐飲服務(wù)經(jīng)營者及從業(yè)人員發(fā)出倡議，進一步提升餐飲業(yè)食品安全和服務(wù)水平；4）七部門聯(lián)合發(fā)布《終端設(shè)備直連衛(wèi)星服務(wù)管理規(guī)定》：《規(guī)定》提出終端設(shè)備直連衛(wèi)星服務(wù)管理堅持發(fā)展和安全并重、促進創(chuàng)新和依法治理相結(jié)合的原則。
投資建議：節(jié)后首周，宏觀政策端密集發(fā)力，央行、金監(jiān)總局及證監(jiān)會聯(lián)合推出降準降息、定向再貸款等組合拳，釋放超萬億元流動性，并明確險資入市擴容及平準基金預期，顯著提振市場風險偏好。《民營經(jīng)濟促進法》的快速落地進一步強化了中小科技企業(yè)的政策支持預期，為北交所新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)標的提供長期發(fā)展動能。政策端對科技創(chuàng)新、消費升級及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的定向支持，與北交所服務(wù)中小創(chuàng)新企業(yè)的定位形成共振，為市場注入結(jié)構(gòu)性利好。行業(yè)層面，AI技術(shù)濫用整治與衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)規(guī)范的出臺，推動科技領(lǐng)域從粗放擴張轉(zhuǎn)向合規(guī)高質(zhì)量發(fā)展，北交所內(nèi)具備技術(shù)壁壘的通信、高端制造企業(yè)迎來估值重塑機遇。華為鴻蒙生態(tài)加速滲透、固態(tài)電池技術(shù)突破等事件，強化了國產(chǎn)替代與新興產(chǎn)業(yè)主題熱度。政策驅(qū)動的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)再貸款及消費復蘇預期，則帶動內(nèi)需相關(guān)板塊關(guān)注度升溫。整體來看，科技成長與政策紅利雙主線清晰。建議機構(gòu)投資者在業(yè)績真空期圍繞兩條主線布局：一是具備技術(shù)壁壘與國產(chǎn)替代邏輯的科技成長標的（如AI算力、衛(wèi)星通信、機器人），二是政策驅(qū)動的內(nèi)需修復及高股息資產(chǎn)。策略上保持均衡配置，優(yōu)先選擇估值與業(yè)績匹配度高的細分領(lǐng)域，并關(guān)注人形機器人、低空經(jīng)濟、6G等新興主題的交易性機會。
風險提示：政策監(jiān)管風險，北交所政策不及預期，行業(yè)競爭加劇風險
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