>> 國信證券-美股市場速覽：貿(mào)易戰(zhàn)風險再起，多行業(yè)資金流出-250525
| 上傳日期： |
2025/5/25 |
大小： |
1366KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
王學恒,張熙 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
價格走勢：貿(mào)易戰(zhàn)不確定性再起，市場回撤
本周，美股進一步上漲乏力，且后續(xù)受到特朗普貿(mào)易言論的負面影響，標普500跌2.6%，納斯達克跌2.5%。
風格：大盤價值（羅素1000價值-2.6%）>大盤成長（羅素1000成長-2.7%）>小盤成長（羅素2000成長-3.1%）>小盤價值（羅素2000價值-3.8%）。
1個行業(yè)上漲，22個行業(yè)下跌，1個基本持平。上漲行業(yè)：家庭與個人用品（+1%）；跌幅居前的行業(yè)：技術(shù)硬件與設(shè)備（-6.3%）、耐用消費品與服裝（-5.4%）、能源（-4.4%）、運輸（-4.4%）、銀行（-3.5%）。
資金流向：多行業(yè)資金流出，幅度居中上
本周，資金以較快速度流出美股。標普500成分股估算資金流為-111.2億美元，上周為+257.1億美元，近4周為+238.5億美元，近13周為-323.8億美元。
3個行業(yè)資金流入，21個行業(yè)資金流出。資金流入的行業(yè)：醫(yī)療保健設(shè)備與服務(wù)（+2億美元）、媒體與娛樂（+1.7億美元）、家庭與個人用品（不顯著）；資金流出量較大的行業(yè)：半導體產(chǎn)品與設(shè)備（-24.9億美元）、軟件與服務(wù)（-15.4億美元）、技術(shù)硬件與設(shè)備（-13.4億美元）、汽車與汽車零部件（-9.9億美元）、零售業(yè)（-7.7億美元）。
盈利預測：總體穩(wěn)定，科技、周期、金融上修較顯著
本周，標普500成分股動態(tài)F12MEPS預期上調(diào)0.2%，上周上調(diào)0.1%。
19個行業(yè)盈利預期上升，4個下降，1個基本持平。上修幅度領(lǐng)先的行業(yè)有：汽車與汽車零部件（+0.7%）、能源（+0.5%）、保險（+0.5%）、材料（+0.5%）、軟件與服務(wù)（+0.4%）；下修的行業(yè)有：食品與主要用品零售（-1.1%）、醫(yī)療保健設(shè)備與服務(wù)（-0.3%）、商業(yè)和專業(yè)服務(wù)（-0.1%）、耐用消費品與服裝（-0.1%）。
風險提示：經(jīng)濟基本面的不確定性，國際政治局勢的不確定性，美國財政政策的不確定性，美聯(lián)儲貨幣政策的不確定性。
|
|
