>> 寶城期貨-期權專題報告：期權偏度指標如何指導期權交易-250530
| 上傳日期： |
2025/5/30 |
大?。?/td>
| 542KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
寶城期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
龍奧明 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
期權的隱含波動率是非常關鍵的指標，隱含波動率會受到標的價格漲跌、標的波動率、剩余到期時間、市場情緒等多方面因素的影響，導致隱含波動率的變化較為復雜。偏度指標能夠很好地刻畫隱含波動率的動態(tài)結構，一般情況偏度位于一個窄幅的正常區(qū)間內(nèi)，而當偏度顯著偏離正常區(qū)間時往往意味著期權隱含波動率發(fā)生了劇烈的非對稱波動，此時可以利用偏度策略捕捉該交易機會。
6月股市面臨波動率上升的風險：一方面經(jīng)濟指標可以驗證政策效果，企業(yè)也會發(fā)布業(yè)績預報；另一方面，7月初為關稅暫緩期截止時間，6月下旬可能出現(xiàn)變數(shù)。這些不確定性因素將擾動投資者風險偏好。從目前的信息，市場主要關注企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)情況、關稅對出口數(shù)據(jù)的實質(zhì)性影響、中美關稅問題在暫緩期之后如何演變等重要問題，這些在6月之后特別是6月下旬將得到體現(xiàn)。因此6月下旬之后可能出現(xiàn)期權偏度偏離正常區(qū)間的機會，可以利用偏度策略捕捉該機會。
?。▋H供參考，不構成任何投資建議）
|
|
