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6月金股基本面邏輯：
　　機(jī)械設(shè)備——東華測試（300354.SZ）公司收入恢復(fù)增長，2024年公司綜合毛利率66.37%，2025年有望維持高毛利。公司布局機(jī)器人用力傳感器，前景廣闊。
　　計(jì)算機(jī)——萬馬科技（300698.SZ）公司為國內(nèi)領(lǐng)先的車聯(lián)網(wǎng)第三方連接管理服務(wù)商，與多個(gè)知名汽車廠商建立緊密合作關(guān)系；落地自動駕駛算力中心并推出自動駕駛數(shù)據(jù)閉環(huán)工具鏈，滿足高階自動駕駛?cè)找嬖鲩L的算力需求。
　　電子——華峰測控（688200.SH）半導(dǎo)體測試機(jī)行業(yè)龍頭；模擬類8300處于產(chǎn)品爆發(fā)階段，新品8600推進(jìn)順利；訂單增速快，確定性高。
　　醫(yī)藥生物——國邦醫(yī)藥（605507.SH）受上游原材料硫紅價(jià)格高位影響，醫(yī)藥原料藥價(jià)格有望維持高位；公司氟苯尼考及強(qiáng)力霉素產(chǎn)能利用率持續(xù)提升，毛利率快速修復(fù)，氟苯尼考價(jià)格有望于25Q4-26Q1提價(jià)50-100元/kg，對應(yīng)年化增量利潤為2-4億，強(qiáng)力霉素價(jià)格有望于25Q4提升至400元/kg，全年收入有望達(dá)到10億元；特色原料藥及頭孢原料藥繼續(xù)快速增長，25年頭孢有望扭虧并實(shí)現(xiàn)盈利。
　　醫(yī)藥生物——來凱醫(yī)藥-B（2105.HK）ADA 2025禮來讀出GLP1聯(lián)用BIMA 2b臨床數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)增肌減脂療效不錯(cuò)但安全性有問題；來凱同靶點(diǎn)產(chǎn)品具有更好的安全性和可皮下注射，預(yù)計(jì)9月讀出1期完整數(shù)據(jù)；市場預(yù)期禮來、諾和諾德等MNC會高價(jià)BD來凱產(chǎn)品。
　　食品飲料——有友食品（603697.SH）企業(yè)深度變化和轉(zhuǎn)型之年，擁抱山姆積極導(dǎo)入產(chǎn)品，脫骨鴨掌成為爆品后續(xù)仍有新品催化。擁抱零食量販和新媒體電商等新興渠道，全年增長領(lǐng)先同行，上調(diào)收入預(yù)期。
　　食品飲料——衛(wèi)龍美味（9985.HK）魔芋高成長，后續(xù)關(guān)注山姆新品催化，以及工廠精益生產(chǎn)和費(fèi)率有效控制下凈利率或好于預(yù)期，以及有望推出新品類，當(dāng)下估值僅22X。
　　新能源——璞泰來（603659.SH）公司鋰電負(fù)極業(yè)績有望逐步底部反轉(zhuǎn)；公司CVD沉積硅碳負(fù)極已取得小規(guī)模量產(chǎn)訂單，安徽紫宸計(jì)劃于2025年二季度投產(chǎn)，有望在消費(fèi)電子、無人機(jī)領(lǐng)域逐步放量應(yīng)用；公司隔膜的優(yōu)勢和盈利能力有望繼續(xù)提升。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：新產(chǎn)品及新產(chǎn)能投放不及預(yù)期；行業(yè)景氣度下行超預(yù)期；經(jīng)濟(jì)增長不及預(yù)期