>> 第一上海-科技行業(yè)周報(bào)：EDA斷供發(fā)酵，繼續(xù)堅(jiān)持國產(chǎn)算力主線-250602
| 上傳日期： |
2025/6/3 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
第一上海 |
| 評級： |
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作者： |
黃晨 |
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本周，據(jù)英國Financial Times消息稱，美國商務(wù)部已通知EDA軟件公司，包括新思科技（Synopsys），鏗騰電子（Cadence），以及西門子EDA（Siemens EDA），停止向中國出售芯片設(shè)計(jì)軟件產(chǎn)品。此后，新思科技、鏗騰電子等均發(fā)文稱收到相關(guān)郵件，并將評估新規(guī)對業(yè)務(wù)產(chǎn)生的影響。
EDA軟件是全球集成電路產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵工具，是芯片設(shè)計(jì)、制造、封裝測試等芯片生產(chǎn)所有緩解均不可或缺的關(guān)鍵一環(huán)。由于EDA軟件在全球集成電路數(shù)千億美元的市場中只占很小的份額，因此市場呈現(xiàn)相對壟斷格局。全球市場上，新思科技、鏗騰電子、西門子EDA占據(jù)78%的市場份額。中國市場上，三家企業(yè)占據(jù)80%以上市場份額，國產(chǎn)EDA軟件占據(jù)剩余的不到20%市場份額。
自2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)以來，美國對中國EDA軟件出口限制逐步升級。2019年，美國商務(wù)部就要求三大EDA企業(yè)停止對H公司的產(chǎn)品更新和授權(quán)。此后，美國多次更新出口管制條例EAR清單，將用于3nm及以下制程的半導(dǎo)體全環(huán)柵場效應(yīng)晶體管GAAFET架構(gòu)技術(shù)，高帶寬存儲HBM，高算力芯片等納入出口管制條例。
我們認(rèn)為EDA軟件全面斷供的可能性不大，對成熟制程的影響有限。具體影響需要等待美國商務(wù)部出臺出口管制條例細(xì)則。
我們繼續(xù)看好國產(chǎn)算力的主線機(jī)會。在美國限制先進(jìn)芯片出口中國的行業(yè)大背景下，國產(chǎn)算力替代的緊迫性持續(xù)提升，龍頭企業(yè)的先發(fā)優(yōu)勢將更加明顯。
建議關(guān)注：
國產(chǎn)算力：寒武紀(jì)688256，中芯國際0981.HK，海光信息688041，翱捷科技688220
存儲及成熟制程芯片：華虹半導(dǎo)體1347.HK，兆易創(chuàng)新603986，納芯微688052，圣邦股份300661
投資日歷：
6月7-8日：2025全球人工智能技術(shù)大會，浙江杭州
6月7-15日：2025（第二十七屆）重慶國際車展，中國重慶
6月10-14日：蘋果WWDC 2025，美國加州
6月13日：AMDAdvancing AI2025，美國加州
行業(yè)及公司動態(tài)
1.5月29日，英國Financial Times消息稱，美國商務(wù)部已通知EDA軟件公司，包括新思科技（Synopsys），鏗騰電子（Cadence），以及西門子EDA（SiemensEDA），停止向中國出售芯片設(shè)計(jì)軟件產(chǎn)品。此后，新思科技、鏗騰電子等均發(fā)文稱收到相關(guān)郵件，并將評估新規(guī)對業(yè)務(wù)產(chǎn)生的影響。
點(diǎn)評：我們認(rèn)為EDA軟件全面斷供的可能性不大，對成熟制程的影響有限。具體需要等待美國商務(wù)部出臺出口管制條例細(xì)則。目前美國對EDA出口限制涉及高算力芯片、HBM，下一代晶體管結(jié)構(gòu)GAAFET，涉及以上技術(shù)的需要向美國商務(wù)部申請出口許可。
2.5月28日，據(jù)外媒報(bào)道，三星HBM 3E產(chǎn)品已基本通過英偉達(dá)的DRAM單芯片認(rèn)證，現(xiàn)階段正在進(jìn)行成品認(rèn)證程序。三星原本預(yù)計(jì)6-7月完成認(rèn)證，但消息稱三星設(shè)定的最新目標(biāo)是在7-8月通過英偉達(dá)的12層HBM 3E品質(zhì)驗(yàn)證測試。此前三星兩次通過8層HBM 3E的單芯片認(rèn)證，但是兩次成品認(rèn)證均告失敗。此外，有消息稱，三星電子DS部門負(fù)責(zé)人全永鉉正在進(jìn)行內(nèi)部組織大幅調(diào)整。他將三星HBM開發(fā)團(tuán)隊(duì)細(xì)分為標(biāo)準(zhǔn)HBM、定制化HBM、HBM產(chǎn)品工程（PE）及HBM封裝等團(tuán)隊(duì)。相關(guān)人士透露，三星內(nèi)部對“拯救HBM”的需求倍感迫切，尤其對定制化HBM寄予厚望。
3.5月28日，DeepSeek發(fā)布小版本升級，版本號為DeepSeek-R1-0528。用戶通過官方網(wǎng)站、APP或小程序進(jìn)入對話界面后，開啟“深度思考”功能即可體驗(yàn)最新版本。API也已同步更新，調(diào)用方式不變。更新后的R1模型在數(shù)學(xué)、編程與通用邏輯等多個(gè)基準(zhǔn)測評中取得了當(dāng)前國內(nèi)所有模型中首屈一指的優(yōu)異成績，并且在整體表現(xiàn)上已接近其他國際頂尖模型，如Open AI的o3與谷歌的Gemini-2.5-Pro。此外，該版本還對幻覺、創(chuàng)意、工具調(diào)用等能力進(jìn)行了更新升級。
點(diǎn)評：小升級不簡單，新R1在數(shù)學(xué)、編程等領(lǐng)域的能力大幅增強(qiáng)，模型的實(shí)用能力更強(qiáng)了。
4.5月27日，據(jù)TrendForce最新調(diào)查，由于北美CSP仍在加大對人工智能數(shù)據(jù)中心的投資，預(yù)計(jì)將顯著推動企業(yè)級SSD市場的需求。預(yù)計(jì)2025年三季度NANDFlash價(jià)格有望上漲5-10%。TrendForce認(rèn)為，年初供應(yīng)商的保守產(chǎn)能策略，使得NANDFlash市場供求關(guān)系逐漸平衡。而4月初特朗普關(guān)稅政策對市場帶來新的不確定性，使得新產(chǎn)能供應(yīng)更加保守。在AI投資的拉動下，近期市場出現(xiàn)了回暖。
5.5月27日，字節(jié)豆包上線視頻通話功能，支持視頻聊天問答。據(jù)官方介紹，本次升級基于視覺推理模型，支持聯(lián)網(wǎng)搜索。實(shí)測發(fā)現(xiàn)，豆包的視頻通話功能用處不少，包括識別水果成熟度這樣的日常用途。此外，在識別物品時(shí)，豆包更展現(xiàn)出持續(xù)記憶和邏輯推理能力。豆包在視頻通話中展現(xiàn)出的視頻理解與語音交互能力，在中文語境中處于第一梯隊(duì)。
點(diǎn)評：多模態(tài)大模型推理應(yīng)用將極大提升算力需求。建議持續(xù)關(guān)注字節(jié)在內(nèi)的國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠在多模態(tài)應(yīng)用的發(fā)展情況。
6.5月26日，海光信息（688041）與中科曙光（603019）同時(shí)發(fā)布公告稱雙方正在籌劃戰(zhàn)略重組。海光信息計(jì)劃向中科曙光全體A股換股股東發(fā)行A股股票的方
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