>> 西部證券-北交所市場點評：震蕩調(diào)整，題材輪動-250606
| 上傳日期： |
2025/6/6 |
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| 355KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
曹森元 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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行情回顧：1）指數(shù)層面：6月5日北證A股成交金額達267.7億元，較上一交易日上漲22.1億元，指數(shù)收跌0.3%。2）個股層面：當日北交所266家公司中110家上漲，6家平盤，150家下跌。其中漲幅前五的個股分別為：路橋信息（30.0%）、并行科技（12.8%）、派諾科技（11.6%）、則成電子（9.7%）、夜光明（7.9%）；跌幅前五的個股分別為：康比特（-6.6%）、德源藥業(yè)（-6.5%）、一致魔芋（-6.4%）、美之高（-6.0%）、華光源海（-5.7%）。
新聞匯總：證監(jiān)會最新發(fā)聲！事關(guān)加強中小投資者保護、支持優(yōu)質(zhì)未盈利科技企業(yè)上市：證監(jiān)會首席律師程合紅表示將制定《關(guān)于進一步加強資本市場中小投資者保護的若干意見》，以提升投資者保護水平；將優(yōu)質(zhì)企業(yè)科創(chuàng)債納入基準做市品種，并支持人工智能、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施項目發(fā)行REITs。
重要公告：1）秋樂種業(yè)：持股5%以上股東河南農(nóng)投產(chǎn)業(yè)投資有限公司持有公司股份10,273,836股，持股比例6.2190%，本次為擬減持股份的預(yù)披露公告，股份來源為上市前取得及后續(xù)增持；2）科隆新材：減持主體包括寧波合恩偉業(yè)創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）和新余秉鴻創(chuàng)業(yè)投資管理中心（有限合伙）擬進行減持，股份來源為北交所上市前取得，本次為減持股份結(jié)果公告；3）中科美菱：公司及下屬子公司擬使用自有閑置資金最高不超過2億元人民幣（額度可滾動使用）進行銀行理財產(chǎn)品投資，投資期限為自2024年第二次臨時股東大會審議通過之日起一年內(nèi)有效；4）阿為特：公司（含全資子公司）擬使用額度不超過人民幣4,000萬元的閑置募集資金進行現(xiàn)金管理，額度內(nèi)資金可循環(huán)滾動使用，投資期限最長不超過12個月。
投資建議：當日北交所呈現(xiàn)“指數(shù)弱勢、結(jié)構(gòu)活躍”特征，科技主線成為資金避風港，而消費醫(yī)藥板塊出現(xiàn)調(diào)整。市場核心驅(qū)動力來自兩方面：一是政策端對算力、智能電網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)的持續(xù)加碼；二是金融創(chuàng)新題材（如穩(wěn)定幣）的事件催化。流動性方面，成交額環(huán)比增長9%至267.7億元，短線資金博弈升溫，但增量規(guī)模尚未突破前期高點。當前需把握三大矛盾：科技賽道高景氣與估值透支的平衡、政策預(yù)期差挖掘、流動性邊際變化的敏感度。建議采取“攻守兼?zhèn)洹辈呗裕哼M攻端聚焦政策確定性強的無人駕駛、算力、具身智能、核聚變等題材，利用波動逢低布局；防守端篩選訂單可見度高、估值低于行業(yè)均值的制造業(yè)標的。
風險提示：政策監(jiān)管風險，北交所政策不及預(yù)期，行業(yè)競爭加劇風險
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