>> 東方證券-因子周報(bào)：Trend風(fēng)格登頂，DELTAROE因子表現(xiàn)出色-250608
| 上傳日期： |
2025/6/8 |
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| 2066KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
楊怡玲 |
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研究結(jié)論
風(fēng)格表現(xiàn)監(jiān)控
本周市場(chǎng)正收益風(fēng)格集中在Trend風(fēng)格上，負(fù)收益風(fēng)格表現(xiàn)在Cubic size風(fēng)格上。DELTAROE是中證全指成分股中，本周表現(xiàn)最好的因子。
因子表現(xiàn)監(jiān)控
以滬深300指數(shù)為選股空間，最近一周，三個(gè)月機(jī)構(gòu)覆蓋、單季ROA等因子表現(xiàn)較好，而三個(gè)月?lián)Q手、一個(gè)月?lián)Q手等因子表現(xiàn)較差。最近一月，預(yù)期PEG、分析師認(rèn)可度等因子表現(xiàn)較好，而單季凈利同比增速環(huán)比變化、一個(gè)月?lián)Q手等因子表現(xiàn)較差。
以中證500指數(shù)為選股空間，最近一周，標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)期外盈利、DELTAROE等因子表現(xiàn)較好，而六個(gè)月UMR、三個(gè)月波動(dòng)等因子表現(xiàn)較差。最近一月，非流動(dòng)性沖擊、標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)期外收入等因子表現(xiàn)較好，而一年動(dòng)量、特異度等因子表現(xiàn)較差。
以中證800指數(shù)為選股空間，最近一周，DELTAROE、DELTAROA等因子表現(xiàn)較好，而六個(gè)月UMR、一年UMR等因子表現(xiàn)較差。最近一月，預(yù)期PEG、單季超預(yù)期幅度等因子表現(xiàn)較好，而一年動(dòng)量、單季凈利同比增速環(huán)比變化等因子表現(xiàn)較差。
以中證1000指數(shù)為選股空間，最近一周，單季營收同比增速、DELTAROE等因子表現(xiàn)較好，而一個(gè)月波動(dòng)、三個(gè)月波動(dòng)等因子表現(xiàn)較差。最近一月，高管薪酬、三個(gè)月?lián)Q手等因子表現(xiàn)較好，而特異度、盈余公告最低價(jià)跳空超額等因子表現(xiàn)較差。
以國證2000指數(shù)為選股空間，最近一周，DELTAROE、單季營利同比增速等因子表現(xiàn)較好，而預(yù)期ROE環(huán)比變化、單季凈利同比增速環(huán)比變化等因子表現(xiàn)較差。最近一月，單季營利同比增速、標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)期外盈利等因子表現(xiàn)較好，而公募持股市值、單季凈利同比增速等因子表現(xiàn)較差。
以創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)為選股空間，最近一周，單季凈利同比增速環(huán)比變化、單季ROE等因子表現(xiàn)較好，而六個(gè)月UMR、一年UMR等因子表現(xiàn)較差。最近一月，標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)期外盈利、單季ROA等因子表現(xiàn)較好，而EPTTM一年分位點(diǎn)、3個(gè)月盈利上下調(diào)等因子表現(xiàn)較差。
以中證全指指數(shù)為選股空間，最近一周，DELTAROE、標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)期外收入等因子表現(xiàn)較好，而預(yù)期BP、三個(gè)月波動(dòng)等因子表現(xiàn)較差。最近一月，單季ROE、標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)期外收入等因子表現(xiàn)較好，而一年動(dòng)量、單季凈利同比增速環(huán)比變化等因子表現(xiàn)較差。
公募基金指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品表現(xiàn)跟蹤
滬深300指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品最近一周：超額收益最高1.09%，最低-0.34%，中位數(shù)0.02%。最近一周，滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金中前三名分別為：易方達(dá)滬深300精選增強(qiáng)A、富榮滬深300增強(qiáng)A、平安深證300指數(shù)增強(qiáng)。
中證500指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品最近一周：超額收益最高0.51%，最低-0.83%，中位數(shù)0.04%。最近一周，中證500指數(shù)增強(qiáng)基金中前三名分別為：華寶中證500指數(shù)增強(qiáng)A、華泰柏瑞中證500指數(shù)增強(qiáng)A、500增強(qiáng)LOF。
中證1000指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品最近一周：超額收益最高0.74%，最低-0.99%，中位數(shù)0.27%。最近一周，中證1000指數(shù)增強(qiáng)基金中前三名分別為：易方達(dá)中證1000指數(shù)量化增強(qiáng)A、天弘中證1000指數(shù)增強(qiáng)A、華泰柏瑞中證1000指數(shù)增強(qiáng)A。
風(fēng)險(xiǎn)提示
量化模型失效風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)極端環(huán)境沖擊。
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