>> 華西證券-電力設備與新能源行業(yè)周觀察：特高壓建設持續(xù)推進，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化加速-250608
| 上傳日期： |
2025/6/8 |
大?。?/td>
| 2008KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
楊睿,李唯嘉,耿梓瑜 |
| 行業(yè)名稱： |
|
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
1.人形機器人
機器人觸覺傳感發(fā)展持續(xù)更新
觸覺感知技術對確保靈巧手與人、環(huán)境之間的安全交互以及智能控制起著至關重要的作用，其核心是觸覺傳感器。目前觸覺傳感器市場以海外企業(yè)為主導，國內(nèi)企業(yè)在技術研發(fā)和市場開拓方面不斷努力，逐漸嶄露頭角。我們認為，觸覺傳感器應用是人形機器人商業(yè)化應用的關鍵因素，隨著人形機器人迎來量產(chǎn)落地時點，具備技術領先優(yōu)勢&成本優(yōu)勢的企業(yè)有望深度受益。
2.新能源汽車
固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進程持續(xù)推進
我們認為，電池技術的升級迭代始終是終端需求擴大的核心推動力，固態(tài)電池憑借高能量密度以及高安全性等優(yōu)勢，成為確定性的下一代電池技術方向。隨著電池技術的成熟以及產(chǎn)業(yè)鏈配套的完善，固態(tài)相關新產(chǎn)品有望陸續(xù)發(fā)布、產(chǎn)能建設不斷落地、終端性能預計持續(xù)獲得驗證，固態(tài)電池的產(chǎn)業(yè)化進程加速。材料、電池、設備等全產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)均有望實現(xiàn)迭代升級，看好具備技術優(yōu)勢、訂單率先落地以及實現(xiàn)放量的公司。
3.新能源
英國政府公布第七輪差價合約分配指示性時間表，海上風電拍賣預計8月啟動
英國進一步明確第七輪差價合約（CfD）拍賣時間表，并將單獨公布海上風電拍賣時間表以加快結(jié)果確認。根據(jù)英倫新能源公眾號統(tǒng)計，第七輪競拍預計將有8.5GW+額外有望增加1.7GW的項目進入競拍流程，若英國政府放寬參拍資格要求，第七輪競拍規(guī)模有望進一步提升。我們參考歷史六輪CfD競拍情況，預計本輪將創(chuàng)造有史以來最高競拍容量。根據(jù)DESNZ于2024年12月發(fā)布的《清潔電力2030行動計劃》，該行動計劃是到2030年在英國建立（幾乎）完全清潔電力系統(tǒng)的路線圖，其中清潔能源將占英國發(fā)電量的95%，天然氣的使用量不超過總發(fā)電量的5%；我們預計，英國將持續(xù)推動可再生能源特別是海上風電的發(fā)展，持續(xù)堅持其能源轉(zhuǎn)型及鞏固海上風電領先地位。
4.電力設備&AIDC
特高壓建設持續(xù)推進
根據(jù)國家能源局以及國家電網(wǎng)公眾號，2025年將推動陜西至河南特高壓、蒙西至京津冀、藏東南至粵港澳大灣區(qū)、甘肅巴丹吉林沙漠基地送電四川、南疆送電川渝等輸電通道核準開工。我們認為，隨著這一大批特高壓項目開工、招標、交付，招標份額穩(wěn)定或有望持續(xù)提升的核心特高壓設備廠商將獲得顯著的業(yè)績支撐和增益。
國家能源局發(fā)布關于組織開展新型電力系統(tǒng)建設第一批試點工作的通知
2025年4月，國家發(fā)展改革委、國家能源局印發(fā)了《關于加快推進虛擬電廠發(fā)展的指導意見》，指出到2027年，虛擬電廠建設運行管理機制成熟規(guī)范，參與電力市場的機制健全完善，全國虛擬電廠調(diào)節(jié)能力達到2000萬千瓦以上；到2030年，虛擬電廠應用場景進一步拓展，各類商業(yè)模式創(chuàng)新發(fā)展，全國虛擬電廠調(diào)節(jié)能力達到5000萬千瓦以上，從國家層面明確了虛擬電廠作為靈活性資源聚合平臺的行業(yè)地位。我們認為，隨著新型電力系統(tǒng)建設加速，虛擬電廠需求有望提升，在相關領域積極布局的企業(yè)有望深度受益。
風險提示
新能源汽車行業(yè)發(fā)展不達預期；新能源裝機、限電改善不達預期；產(chǎn)品價格大幅下降風險；電網(wǎng)建設不及預期、招中標情況不及預期等。
|
|
