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行業(yè)觀點(diǎn)：
　　1)周度市場(chǎng)回顧。TMT板塊內(nèi)一級(jí)行業(yè)上周（6/03-6/06）漲跌幅為：通信（5.27%）、電子（3.60%）、計(jì)算機(jī)（2.79%）、傳媒（2.59%），TMT板塊整體跑贏滬深300（0.88%）。TMT板塊內(nèi)漲幅靠前的三級(jí)子行業(yè)分別為印制電路板（9.89%）、通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備及器件（8.33%）、通信應(yīng)用增值服務(wù)（6.62%），漲幅靠后的三級(jí)子行業(yè)分別為門戶網(wǎng)站（0.46%）、教育出版（0.69%）、半導(dǎo)體材料（0.73%）。細(xì)分到個(gè)股來(lái)看，電子周漲幅前三的標(biāo)的分別為生益電子（39.78%）、瑞可達(dá)（23.94%）、華體科技（21.97%）；計(jì)算機(jī)周漲幅前三的標(biāo)的分別為ST匯金（50.54%）、青云科技-U（38.27%）、中電興發(fā)（32.72%）；傳媒周漲幅前三的標(biāo)的分別為國(guó)旅聯(lián)合（21.46%）、歌華有線（16.39%）、湖北廣電（15.49%）；通信周漲幅前三的標(biāo)的為華脈科技（33.74%）、ST中嘉（33.33%）、太辰光（30.31%）。
　　2)建議關(guān)注英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈估值修復(fù)。英偉達(dá)將于6月11-6月12日在巴黎召開GTC大會(huì)，期間公司CEO黃仁勛將于6月11日發(fā)表主題演講。根據(jù)公司官網(wǎng)展示，本次演講內(nèi)容預(yù)計(jì)將圍繞主權(quán)AI、AI工廠、Agentic AI、量子計(jì)算、機(jī)器人及AI平臺(tái)生態(tài)等內(nèi)容展開。黃仁勛在一季報(bào)交流會(huì)中強(qiáng)調(diào)：當(dāng)前B系列芯片的需求強(qiáng)勁，供給端的產(chǎn)能限制逐步放開，預(yù)計(jì)二季度B系列的收入增長(zhǎng)將有效對(duì)沖因H20出口限制所導(dǎo)致80億美元收入損失。我們認(rèn)為B系列的順利出貨將拉動(dòng)國(guó)內(nèi)英偉達(dá)服務(wù)器相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈需求，建議關(guān)注PCB、光模塊、銅纜及服務(wù)器電源等相關(guān)上市公司。
　　3) ChatGPT更新支持MCP協(xié)議及會(huì)議記錄模式，加深融入企業(yè)工作流。MCP方面，基于核心功能Deep Research（深度研究），ChatGPT現(xiàn)可連接Github、SharePoint、Gmail、Dropbox、Outlook等常用工具，實(shí)現(xiàn)跨平臺(tái)數(shù)據(jù)整合、搜索和推理。用戶還可將企業(yè)自研工具、私有數(shù)據(jù)庫(kù)集成進(jìn)ChatGPT認(rèn)知系統(tǒng)，打造定制化“企業(yè)大腦”。此外，ChatGPT引入會(huì)議記錄模式，通過(guò)自動(dòng)錄音和轉(zhuǎn)錄功能，將會(huì)議中的語(yǔ)音內(nèi)容實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)換為文字，并生成結(jié)構(gòu)化的會(huì)議記錄。我們認(rèn)為ChatGPT逐步被打造成為集多項(xiàng)功能于一體的智能化協(xié)作平臺(tái)，產(chǎn)品迭代路徑對(duì)國(guó)內(nèi)AIAgent工具具有借鑒意義，建議關(guān)注后續(xù)字節(jié)跳動(dòng)、DeepSeek等平臺(tái)的Agent產(chǎn)品更新。
　　4)風(fēng)險(xiǎn)提示：AI應(yīng)用不及預(yù)期