>> 建信期貨-鐵礦石日評-250609
| 上傳日期： |
2025/6/9 |
大小： |
1024KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
建信期貨 |
| 評級： |
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作者： |
翟賀攀,聶嘉怡,馮澤仁 |
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一、行情回顧與后市展望
6月6日，鐵礦石期貨主力2509合約震蕩偏強，高開小幅上漲后有所回落，午后震蕩運行，收報707.5
1.1現(xiàn)貨市場動態(tài)與技術(shù)面走勢：
現(xiàn)貨市場：6月6日，主要鐵礦石外盤報價環(huán)比前一交易日上漲1美元/噸，青島港主要品位鐵礦石價格較前一交易日上調(diào)5元/噸。
技術(shù)面：鐵礦石2509合約日線KDJ指標(biāo)金叉；鐵礦石2509日線MACD指標(biāo)綠柱連續(xù)3個交易日有所收窄。
1.2后市展望：
基本面上，供應(yīng)方面，現(xiàn)階段鐵礦石到港量有所回落，整體供應(yīng)較前期有所縮緊，具體數(shù)據(jù)來看，5月四周鐵礦石到港量9226.9萬噸，較4月四周減少利潤325.4萬噸，降幅達3.42%，考慮到近期發(fā)運量持續(xù)回升，5月四周澳、巴19港發(fā)運量累計為10398.2萬噸，較4月四周增加了526.3萬噸，增幅達5.33%，同時疊加即將進入海外礦山季末沖量階段，預(yù)計6月鐵礦供應(yīng)將趨于寬松。需求方面，目前鐵礦需求見頂趨勢已經(jīng)顯現(xiàn)，日均鐵水產(chǎn)量已連續(xù)3周下滑，截至5月30日當(dāng)周，日均鐵水產(chǎn)量為241.91萬噸，較5月9日當(dāng)周創(chuàng)下的高點245.64萬噸下降了3.73萬噸，且隨著梅雨季節(jié)來臨，建筑鋼材下游需求也面臨壓力，同時考慮到近期鋼企生產(chǎn)利潤整體有所下滑，預(yù)計6月鐵礦需求將較5月有所回落。庫存方面，港口庫存持續(xù)回落，現(xiàn)已跌至1.39億噸水平，主要受5月到港回落的影響，隨著供應(yīng)逐步趨于寬松，預(yù)計6月港庫將有小幅累積，鋼廠庫存可用天數(shù)回落至19天，鋼企采購仍以按需補庫為主。
總體來看，隨著梅雨季來臨，鐵礦需求面臨季節(jié)性轉(zhuǎn)弱的壓力，且海外礦山進入季末沖量階段，供應(yīng)或?qū)⒅鸩节呌趯捤?，礦價上方壓力依然較大，建議嘗試逢高布局2509合約空單，也可擇機嘗試累沽期權(quán)策略。
二、行業(yè)要聞
《世界鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)2025》發(fā)布，其中提到，中國2024年粗鋼產(chǎn)量10.05億噸，占全球總產(chǎn)量的53.3%，其中電爐鋼占比為10.2%；國內(nèi)鐵礦石（品位調(diào)整至世界平均水平）產(chǎn)量為2.98億噸，占世界鐵礦總產(chǎn)量的11.8%。
中煤能源近日接受多家機構(gòu)調(diào)研時就動力煤價格走勢指出，目前煤炭市場供強需弱，價格處于低位，庫存高企。考慮到今年進口量同比將有所下降，水電等對火電的替代作用可能有所減弱，隨著“迎峰度夏”傳統(tǒng)旺季的到來，預(yù)計動力煤需求將增加。綜合來看，目前動力煤價已接近底部，后續(xù)有望進一步企穩(wěn)。至于長協(xié)簽訂和執(zhí)行情況，據(jù)介紹，按照2025年電煤中長期合同簽約履約有關(guān)要求，電煤中長期合同年度執(zhí)行率不低于90%，中煤能源主要客戶以五大電等電力企業(yè)為主，1-4月執(zhí)行情況良好，符合預(yù)期。焦煤方面，中煤能源稱，今年煉焦煤價格下行幅度與去年同期相比有所減緩，一、二季度價格變化不大，目前公司煉焦煤價格在1100元/噸左右，盈利同比有所下降。對于4月份全國原煤產(chǎn)量環(huán)比下降的原因，中煤能源認為，主要是受煤炭價格持續(xù)下跌部分煤礦限產(chǎn)，以及受部分地區(qū)安全、環(huán)保等因素影響。
財聯(lián)社6月5日電，央行公告，為保持銀行體系流動性充裕，2025年6月6日，中國人民銀行將以固定數(shù)量、利率招標(biāo)、多重價位中標(biāo)方式開展10000億元買斷式逆回購操作，期限為3個月（91天）。
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