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興業(yè)證券-【興證金工】興財(cái)富第468期:擇時(shí)模型信號(hào)偏好中盤(pán)股-250621
上傳日期:
2025/6/21
大?。?/td>
568KB
格式:
pdf 共8頁(yè)
來(lái)源:
興業(yè)證券
評(píng)級(jí):
--
作者:
鄭兆磊
,
陳子軒
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告,僅限高級(jí)會(huì)員查看
投資要點(diǎn):
綜合結(jié)論:本期(2025/6/16-2025/6/20)股票市場(chǎng)小幅震蕩。技術(shù)面擇時(shí)模型維持相對(duì)樂(lè)觀信號(hào),部分指數(shù)轉(zhuǎn)入上行波段。具體來(lái)說(shuō),模型判斷中證1000和萬(wàn)得全A指數(shù)的短期上漲概率略低于中期上漲概率,信號(hào)以謹(jǐn)慎樂(lè)觀為主,但部分指數(shù)上漲概率數(shù)值較高。此外,模型對(duì)滬深300、中證500和中證800指數(shù)發(fā)出看多信號(hào)。整體上看,模型判斷市場(chǎng)處于謹(jǐn)慎偏樂(lè)觀狀態(tài),偏好中盤(pán)股。
不定期擇時(shí)模型表現(xiàn):從2006年12月29日至2025年6月20日,基于滬深300指數(shù)的不定期擇時(shí)模型的多空年化收益率達(dá)到了18.46%,純多頭的年化收益為13.35%,同期滬深300指數(shù)的年化收益率為3.62%。2017年12月29日至2025年6月20日,模型的多空年化收益率達(dá)到了17.04%,純多頭的年化收益為9.13%,同期滬深300指數(shù)的年化收益率為-0.65%
風(fēng)險(xiǎn)提示:擇時(shí)模型結(jié)論是基于合理假設(shè)前提下結(jié)合歷史數(shù)據(jù)推導(dǎo)得出,在市場(chǎng)環(huán)境轉(zhuǎn)變時(shí)模型存在失效的風(fēng)險(xiǎn)
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