>> 中銀證券-電力設(shè)備與新能源行業(yè)6月第3周周報：固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化持續(xù)推進-250622
| 上傳日期： |
2025/6/22 |
大小： |
1003KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
中銀證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
武佳雄,李揚 |
| 行業(yè)名稱： |
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新能源汽車方面，乘聯(lián)會預(yù)測6月新能源汽車零售預(yù)計可達110萬，滲透率回升至55%左右，小米YU7將于6月底發(fā)布，7月正式上市，隨著新車型不斷推出，新能源汽車產(chǎn)品力不斷增強，2025年國內(nèi)新能源汽車銷量有望保持高增，帶動電池和材料需求增長。動力電池方面，固態(tài)電池催化不斷，本周日產(chǎn)汽車宣布2028年推首款固態(tài)電池車型，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化趨勢明確，后續(xù)關(guān)注固態(tài)電池相關(guān)材料和設(shè)備企業(yè)驗證進展。光伏方面，中央經(jīng)濟工作會議明確提出綜合整治“內(nèi)卷式”競爭，光伏供給側(cè)改革力度有望加強，新技術(shù)方面，BC組件獲得海外市場認(rèn)可，且頭部企業(yè)持續(xù)提升BC電池轉(zhuǎn)換效率，重點關(guān)注硅料環(huán)節(jié)和BC以及賤金屬降本方向。氫能方面，政策持續(xù)推動氫能產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，能源局開展能源領(lǐng)域氫能試點，地方政策催化不斷，建議關(guān)注具備成本優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢的電解槽生產(chǎn)企業(yè)、受益于氫能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的燃料電池、氫儲運、加注裝機企業(yè)。維持行業(yè)強于大市評級。
本周板塊行情：本周電力設(shè)備和新能源板塊下跌0.79%，其中風(fēng)電板塊上漲1.63%，發(fā)電設(shè)備下跌0.70%，光伏板塊下跌0.77%，新能源汽車指數(shù)下跌1.61%，鋰電池指數(shù)下跌2.09%，工控自動化下跌2.68%，核電板塊下跌2.84%。
本周行業(yè)重點信息：新能源車：乘聯(lián)分會：初步推算本月狹義乘用車零售總市場規(guī)模約為200.0萬輛左右，同比去年增長13.4%，環(huán)比上月增長3.2%，其中新能源零售預(yù)計可達110萬，滲透率回升至55%左右。小米YU7將于6月底發(fā)布，7月正式上市。動力電池：日產(chǎn)確認(rèn)2028年推首款固態(tài)電池車型。先惠技術(shù)與國內(nèi)固態(tài)電池頭部企業(yè)合作研發(fā)的干法核心設(shè)備已成功交付客戶，并于6月17日通電進入精細調(diào)試階段。光伏：湖南136號承接文件討論稿：2025年機制電價上下限0.38-0.26元/kWh，比例20%，期限10年，存量0.45元/kWh。氫能：福建省發(fā)改委發(fā)布《福建省氫能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展中長期規(guī)劃（2025-2035年）》的通知，其中指出：2025至2030年為起步發(fā)展期，力爭到2030年形成3萬噸/年綠氫生產(chǎn)能力，氫能產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值突破600億元/年。湖南省印發(fā)《湖南氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展三年行動方案》。
本周公司重點信息：廈鎢新能：2025年1-5月公司新能源材料產(chǎn)品實現(xiàn)銷量約為4.76萬噸，同比增長約20.95%，其中鈷酸鋰銷量約為2.23萬噸，同比增長約53%；三元材料（含磷酸鐵鋰及其他）銷量為2.36萬噸，同比增長約2%。諾德股份：2025年，公司推出了雙面鍍鎳銅箔，目前已適配半固態(tài)/固態(tài)電池技術(shù)。目前公司自主研發(fā)的材料已小批量送樣到頭部電池企業(yè)測試。長纜科技：擬定增募資不超4.6億元用于高壓超高壓電纜附件產(chǎn)能擴充等項目。天宜新材：公司將募投項目中“石英坩堝生產(chǎn)線自動化及智能化升級改造項目”達到預(yù)定可使用狀態(tài)的時間延期至2026年12月31日。恒潤股份：全資子公司恒潤傳動擬投資建設(shè)年產(chǎn)2,000套風(fēng)電齒輪箱零部件項目，項目計劃投資總額12億元人民幣。項目分期建設(shè)，其中一期計劃投資5億元人民幣，計劃于2025年7月開工建設(shè)。東方盛虹：控股股東盛虹科技的一致行動人、持股5%以上的公司股東盛虹蘇州計劃自本公告披露日起6個月內(nèi)，以集中競價交易方式增持公司A股股份，增持金額不低于人民幣5億元，不超過人民幣10億元。
風(fēng)險提示：價格競爭超預(yù)期；國際貿(mào)易摩擦風(fēng)險；投資增速下滑；政策不達預(yù)期；原材料價格波動；技術(shù)迭代風(fēng)險。
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