>> 中信建投-電子行業(yè)周報：Marvell上調(diào)ASIC市場預(yù)期；Meta發(fā)布新一代AI眼鏡-250623
| 上傳日期： |
2025/6/23 |
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| 2379KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
強(qiáng)于大市 |
作者： |
劉雙鋒,何昱靈 |
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核心觀點(diǎn)
半導(dǎo)體：Marvell系統(tǒng)披露AI定制芯片戰(zhàn)略，并預(yù)計數(shù)據(jù)中心定制芯片市場的市場規(guī)模到2028年將達(dá)到940億美元，復(fù)合年增長率高達(dá)35%。
消費(fèi)電子：Oakley攜手Meta發(fā)布全新AI眼鏡Oakley Meta HSTNPerformance，續(xù)航、視頻分辨率升級助力運(yùn)動場景拓展。
汽車電子：理想純電SUV i8亮相，全系標(biāo)配新一代ATL激光雷達(dá)與全場景NOA，ADMax率先搭載英偉達(dá)新一代Thor-U芯片。
行業(yè)動態(tài)信息
1、半導(dǎo)體：Marvell系統(tǒng)披露AI定制芯片戰(zhàn)略，并預(yù)計數(shù)據(jù)中心定制芯片市場的市場規(guī)模到2028年將達(dá)到940億美元，復(fù)合年增長率高達(dá)35%。
Marvell本周舉辦Custom AI研討會，系統(tǒng)展示了其在AI基礎(chǔ)設(shè)施定制芯片領(lǐng)域的進(jìn)展與未來布局。Marvell指出，2024年云計算四巨頭的資本支出增長至超過2000億美元，預(yù)計2025年將超過3000億美元，其中一大部分資金將投向定制芯片。與此同時，Marvell還觀察到xAI、蘋果等新興玩家正在投資自己的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施，定制化趨勢已突破傳統(tǒng)巨頭體系，向更廣泛的客戶群擴(kuò)散。
在高需求驅(qū)動下，Marvell董事長預(yù)測數(shù)據(jù)中心定制芯片市場的市場規(guī)模到2028年將達(dá)到940億美元，復(fù)合年增長率35%，相較于去年預(yù)測750億美元已顯著擴(kuò)容。940億美元市場中，定制加速計算市場體量最大達(dá)554億美元，增速最快；互連（Interconnect）為第二大市場，規(guī)模190億美元；交換和存儲則保持持續(xù)穩(wěn)定增長。定制加速計算包含XPU和XPU附件（包括網(wǎng)絡(luò)接口控制器、電源管理IC、HBM控制器等）兩個關(guān)鍵組成，其中XPU市場規(guī)模約400億美元，復(fù)合增長率47%，XPU附件市場規(guī)模150億美元，復(fù)合增長率高達(dá)90%。Marvell目前在美國前四大超大規(guī)模云服務(wù)商處獲得了18個定制芯片訂單，其中5個為XPU核心芯片、13個為XPU附件。同時，在新興AI云客戶中也已拿下6個訂單。
展望未來，隨著AI工作負(fù)載日益多元化，算力架構(gòu)與內(nèi)存層次需求不斷演進(jìn)，ASIC定制芯片的市場需求將迎來快速增長，Marvell、博通等公司也將持續(xù)受益，未來增長潛力巨大。
2、消費(fèi)電子：Oakley攜手Meta發(fā)布全新AI眼鏡Oakley MetaHSTNPerformance，續(xù)航、視頻分辨率升級助力運(yùn)動場景拓展。
Meta與美國知名運(yùn)動品牌歐克利（Oakley）聯(lián)合推出全新AI眼鏡Oakley Meta HSTNPerformance，定位為“高性能AI眼鏡（Performance AIGlass）”，聚焦運(yùn)動場景應(yīng)用。該產(chǎn)品將于7月11日開啟預(yù)售，起售價為399美元，另有一款售價499美元的金色限量款。Oakley Meta AI眼鏡的核心功能與Ray-Ban Meta AI眼鏡保持一致，支持拍照、聽音樂、接打電話以及調(diào)用Meta AI助手。相較上一代產(chǎn)品，新款的最大升級體現(xiàn)在續(xù)航性能：眼鏡本體續(xù)航提升至8小時，配合充電盒可實(shí)現(xiàn)最長48小時使用時間，是前代產(chǎn)品的兩倍。此外，眼鏡配備了全新的1200萬像素攝像頭，盡管像素不變，但視頻錄制能力從1080P提升至3K，帶來更清晰的拍攝體驗?？紤]到運(yùn)動場景的需求，Oakley Meta AI眼鏡具備IPX4級防水能力，能夠有效應(yīng)對日常陸上運(yùn)動中的濺水和汗水等情況。盡管此次更新在硬件參數(shù)上變化有限，但在關(guān)鍵體驗項——續(xù)航方面的明顯優(yōu)化，加之更明確的場景化定位與品牌合作的加持，有望進(jìn)一步提升AI眼鏡在大眾市場的接受度與關(guān)注度。隨著小米等品牌陸續(xù)跟進(jìn)新品發(fā)布，AI眼鏡市場有望迎來新一輪熱度與競爭升級。
3、汽車電子：理想純電SUV i8亮相，全系標(biāo)配新一代ATL激光雷達(dá)與全場景NOA，ADMax率先搭載英偉達(dá)新一代Thor-U芯片。
理想純電中大型SUV i8于近日亮相，預(yù)計將于7月上市。外觀設(shè)計方面，理想i8設(shè)計語言區(qū)別于增程車型，更多地繼承了理想MEGA元素。動力方面，理想i8全系搭載雙電機(jī)四驅(qū)系統(tǒng)，前后電機(jī)最大功率分別為150kW、250kW，系統(tǒng)總功率400kW。理想i8還將首次搭載自研的SiC驅(qū)動電機(jī)。續(xù)航上，理想i8提供了兩個版本，分別為90.052千瓦時和97.842千瓦時電池組，CLTC綜合續(xù)航分別達(dá)到670公里和720公里，并且標(biāo)配可實(shí)現(xiàn)5C超快充電倍率的動力電池。在智能駕駛方面，理想i8全系標(biāo)配新一代ATL激光雷達(dá)和全場景NOA導(dǎo)航輔助功能，并根據(jù)配置差異提供ADPro與ADMax兩套智能駕駛系統(tǒng)。其中，ADPro基于地平線J6M芯片打造，ADMax則率先搭載英偉達(dá)新一代Thor-U芯片。整體來看，理想i8在動力配置、續(xù)航補(bǔ)能和智能駕駛等多個關(guān)鍵維度實(shí)現(xiàn)全面進(jìn)化，有望成為理想沖擊高端純電SUV市場的關(guān)鍵產(chǎn)品。
4、投資建議：
半導(dǎo)體：算力芯片（海光信息、龍芯中科）、存儲（兆易創(chuàng)新）、AIoT（晶晨股份）、射頻（唯捷創(chuàng)芯、卓勝微）、CIS（思特威）、模擬（圣邦股份、思瑞浦）、設(shè)備（長川科技）；
消費(fèi)電子：立訊精密、長盈精密、水晶光電、華勤技術(shù)；
PCB及被動元件：鵬鼎控股、東山精密、深南電路、三環(huán)集團(tuán)、順絡(luò)電子、潔美科技。
5、風(fēng)險提示：
未來中美貿(mào)易摩擦可能進(jìn)一步加劇，存在美國政府將繼續(xù)加征關(guān)稅、設(shè)置進(jìn)口
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