>> 德邦證券-鼎捷數(shù)智(300378)重磅發(fā)布AI軟基建套件，Agent落地加速時刻-250624
| 上傳日期： |
2025/6/24 |
大小： |
784KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
陳涵泊 |
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事件。6月19日，鼎捷數(shù)智于武漢舉辦2025（第四屆）數(shù)智未來峰會，以“AI創(chuàng)變·破界生長”為主題，重磅發(fā)布AI軟基建套件，打造AI創(chuàng)新應(yīng)用成功范式。
鼎捷創(chuàng)新研發(fā)AI軟基建套件，致力于提高企業(yè)AI應(yīng)用密度打造未來生產(chǎn)力。
1）智能數(shù)據(jù)套件及企業(yè)智能體生成套件：構(gòu)成鼎捷雅典娜平臺助力AI軟基建落地的“雙抓手”。智能數(shù)據(jù)套件涵蓋企業(yè)數(shù)據(jù)管理全棧，打造企業(yè)數(shù)據(jù)底座為AI賦能業(yè)務(wù)強基;企業(yè)智能體生成套件專注企業(yè)級的AI智能體構(gòu)建與開發(fā)，通過首個制造業(yè)多智能體協(xié)議MACP，打破智能體間的壁壘，使其能夠高效協(xié)同。
2）四大工業(yè)軟件AI智能套件：將AI系統(tǒng)級融入ERP、PLM、MES、WMS四大工業(yè)軟件，用Data+AI驅(qū)動業(yè)務(wù)飛速前進。PLM+AI：構(gòu)建了智能問答體、物料智能推薦、文生設(shè)計等多維度協(xié)同場景應(yīng)用；MES+AI：提供智能報告助手、智能檢測助手、積木式拼裝應(yīng)用，打造“隨需而制、敏捷響應(yīng)”的車間產(chǎn)線。
3）AIoT指揮中心&工業(yè)機理AI套件：通過管理機理AI與工業(yè)機理AI融合，從決策優(yōu)化到數(shù)據(jù)驅(qū)動，實現(xiàn)虛實融合，讓人和設(shè)備、設(shè)備和設(shè)備之間做到真協(xié)同。
我們認為，鼎捷AI軟基建套件有望降低企業(yè)級AIAgent落地門檻，打通AI賦能傳統(tǒng)工業(yè)軟件以及構(gòu)建AI原生應(yīng)用的重要一環(huán)，客戶對Agent需求數(shù)量和AI滲透率均有望提升，從而打開公司AI應(yīng)用市場空間。
AI商業(yè)效能日益凸顯，看好2025年公司AI“第二增長曲線”順利破局。24年，公司在中國臺灣地區(qū)緊抓AI技術(shù)進步與行業(yè)景氣度上行機遇，AI業(yè)務(wù)營收同比增長135.07%。25Q1，公司PLM產(chǎn)品在AI技術(shù)加持下，簽約金額同比增長超20%；在AIOT領(lǐng)域，公司設(shè)備云AI+等輕應(yīng)用收入同比增長超50%。此外，25年鼎捷持續(xù)夯實AI競爭力，擬向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募資不超過8.38億元，主要用于數(shù)智化生態(tài)賦能平臺項目，提升公司在制造和流通業(yè)的數(shù)字化服務(wù)能力。
投資建議。我們預(yù)計2025-2027年公司營業(yè)總收入分別為26.77/31.22/36.23億元，同比增14.8%/16.6%/16.1%，歸母凈利潤分別為2.05/2.53/3.17億元，同比增長31.4%/23.9%/25.3%，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：雅典娜平臺迭代不及預(yù)期、AI應(yīng)用開發(fā)數(shù)量及產(chǎn)品性能不及預(yù)期、AI商業(yè)化進展不及預(yù)期、制造業(yè)IT需求不及預(yù)期等。
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