>> 甬興證券-鼎捷數(shù)智(300378)公司點評：AI套件發(fā)布，B端Agent從可用邁向生產(chǎn)級-250630
| 上傳日期： |
2025/6/30 |
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| 769KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
甬興證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
夏明達 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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事件概述
近日，鼎捷數(shù)智“AI創(chuàng)變·破界生長”2025（第四屆）數(shù)智未來峰會在武漢落幕。
核心觀點
產(chǎn)品思維升級重構(gòu)，帶領(lǐng)企業(yè)走向數(shù)智原生。公司堅持AI時代軟件發(fā)展以“升級”范式驅(qū)動，2015年提出“智能+”戰(zhàn)略，2019年啟動雅典娜平臺研發(fā)，并持續(xù)拓展數(shù)智驅(qū)動的AI應(yīng)用，當(dāng)前已經(jīng)覆蓋企業(yè)“研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)制造、質(zhì)量管控、經(jīng)營管理、服務(wù)售后”五大領(lǐng)域。產(chǎn)品層面，公司構(gòu)建起了“數(shù)據(jù)自決驅(qū)動+智能生成驅(qū)動”的新型驅(qū)動力，帶領(lǐng)企業(yè)邁向數(shù)智原生，實現(xiàn)AI從點到面全面普及。
1套AI軟基+N個AI套件，創(chuàng)造智變可能。1）智能數(shù)據(jù)套件：涵蓋企業(yè)數(shù)據(jù)管理全棧（數(shù)據(jù)引擎、數(shù)據(jù)治理，智能指標(biāo)管理，決策智能和敏捷問數(shù)組件等），打造數(shù)據(jù)底座；2）企業(yè)智能體生成套件：專注企業(yè)級的AI智能體構(gòu)建與開發(fā)，承載工業(yè)化量產(chǎn)AI；3）四大工業(yè)軟件AI智能套件：將AI數(shù)智套件融入ERP、PLM、MES、WMS，實現(xiàn)業(yè)務(wù)自動化和業(yè)務(wù)洞察，讓系統(tǒng)具備思考與并肩協(xié)作能力；4）AIoT指揮中心&工業(yè)機理AI套件：以設(shè)備物聯(lián)反控為基礎(chǔ)，融合數(shù)據(jù)驅(qū)動、管理機理AI與工業(yè)機理AI，打造企業(yè)AI+IT+OT三位一體智造中樞。
多行業(yè)標(biāo)桿案例落地，彰顯公司數(shù)智化實力。1）群峰機械攜手鼎捷雅典娜·售后云，構(gòu)建了一體化售后服務(wù)管理平臺，明確了可量化的工程師績效核心考核指標(biāo)、完善了設(shè)備履歷卡片管理、實現(xiàn)了備品備件的閉環(huán)管理。該客戶的返修率降低15%、老客復(fù)購率提升10%。2）星辰集團攜手鼎捷ERPT100+智能云倉一體化系統(tǒng)應(yīng)用，針對企業(yè)管理的標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化，全面提升了訂單交付、質(zhì)量追溯、成本核算三大管理維度：交期縮短30%、成本追溯能力提升至100%、平均產(chǎn)量提高10%；報表統(tǒng)計節(jié)約提高5.5人天/月。
投資建議
維持“買入”評級。公司持續(xù)強化AI數(shù)智原生產(chǎn)品功能，以標(biāo)桿案例引領(lǐng)商業(yè)落地。我們預(yù)計2025-2027年公司營收分別為26.58/30.51/35.76億元，同比分別+14.0%/14.8%/17.2%，EPS分別為0.73/0.91/1.14元。對應(yīng)6/27收盤價，PE分別為48.87/39.07/31.40x。維持“買入”評級。
風(fēng)險提示
行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期，AI業(yè)務(wù)需求下滑，客戶集中度較高。
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