>> 中原證券-研究所月度金股組合(2025年7月)-250630
| 上傳日期： |
2025/6/30 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
中原證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉智 |
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2025年6月份月度金股組合運(yùn)行回顧。2025年6月份上證指數(shù)上漲3.12%，滬深300指數(shù)上漲2.68%，創(chuàng)業(yè)板指上漲8.38%。2025年6月份月度金股組合收益率4.44%，跑贏滬深300指數(shù)1.76個百分點(diǎn)，跑輸創(chuàng)業(yè)板指3.94個百分點(diǎn)。
2025年7月份策略觀點(diǎn)
宏觀角度，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于深入推進(jìn)深圳綜合改革試點(diǎn)深化改革創(chuàng)新擴(kuò)大開放的意見》，為深圳發(fā)展注入新動力，推動關(guān)鍵領(lǐng)域改革與開放，強(qiáng)化創(chuàng)新引領(lǐng)。同時，中國人民銀行等六部門發(fā)布《關(guān)于金融支持提振和擴(kuò)大消費(fèi)的指導(dǎo)意見》，推出19條舉措，聚焦消費(fèi)重點(diǎn)領(lǐng)域，強(qiáng)化金融供給，優(yōu)化服務(wù)，促進(jìn)消費(fèi)市場繁榮。
基本面角度，6月PMI數(shù)據(jù)為49.7%，較上月上升0.2個百分點(diǎn)，制造業(yè)景氣改善。新質(zhì)生產(chǎn)力景氣度向好，新興產(chǎn)業(yè)活力足。庫存周期顯示出廠價格回升1.5%，庫存增加1.6%，進(jìn)入良性循環(huán)。新訂單指數(shù)為50.2%，較上月提升0.4%，市場需求回暖。
配置建議上，消費(fèi)領(lǐng)域政策支持和需求回暖明顯，本月建議關(guān)注消費(fèi)板塊。人民銀行貨幣政策二季度例會強(qiáng)調(diào)做強(qiáng)國內(nèi)大循環(huán)，政策重心向提振內(nèi)需轉(zhuǎn)變?？萍汲砷L板塊長期潛力大，但短期需關(guān)注估值與景氣度匹配，調(diào)整后或迎來布局時機(jī)。此外，建議關(guān)注石油化工、電力板塊的投資機(jī)會。
2025年7月份月度金股組合標(biāo)的推薦
基于對市場大勢和行業(yè)的研判，我們推薦的2025年7月份月度金股組合標(biāo)的：000893.SZ亞鉀國際、300791.SZ仙樂健康、300442.SZ潤澤科技、688503.SH聚和材料、002517.SZ愷英網(wǎng)絡(luò)、000519.SZ中兵紅箭、688041.SH海光信息、601127.SH賽力斯、300502.SZ新易盛、001301.SZ尚太科技。
風(fēng)險提示：(1)大盤走勢表現(xiàn)不及預(yù)期；(2)公司業(yè)績不及預(yù)期；(3)過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)；(4)本組合所依據(jù)的市場預(yù)期與市場實(shí)際運(yùn)行情況不一致的風(fēng)險；(5)本組合所依據(jù)的市場預(yù)期以月為運(yùn)行周期；（6）不排除本組合內(nèi)個股股價發(fā)生大幅波動。
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