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模型概要
　　前言：本報(bào)告以量價(jià)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，尋找合適的策略，通過適時(shí)調(diào)整一支標(biāo)的的倉位獲取超額收益。技術(shù)指標(biāo)基于量價(jià)數(shù)據(jù)產(chǎn)生，有豐富多樣的指標(biāo)，可以產(chǎn)生不同的買賣信號。因此，我們以技術(shù)指標(biāo)信號為基礎(chǔ)，測試單個技術(shù)指標(biāo)信號的倉位調(diào)整效果，并通過直接信號合成法和滾動搜索法將多個技術(shù)指標(biāo)結(jié)合使用。
　　單信號：我們共構(gòu)建了27個技術(shù)指標(biāo)，在指定的回測條件下測試了這些指標(biāo)在滬深300、中證500和中證1000三個寬基指數(shù)，以及31個申萬一級行業(yè)指數(shù)上的表現(xiàn)。27個技術(shù)指標(biāo)信號中，我們通過量價(jià)“背離”概念設(shè)計(jì)的技術(shù)指標(biāo)，在34個指數(shù)上的平均超額年化收益率達(dá)3.75%。
　　多信號：通過相關(guān)性分析，我們構(gòu)建了5信號與7信號策略。5信號策略在寬基指數(shù)上表現(xiàn)良好，在中證1000指數(shù)上獲得2.54%的年化收益率，超額年化收益率達(dá)11.27%。
　　滾動合成信號：回測結(jié)果表明，后置買賣方法所得信號較為穩(wěn)健，若適當(dāng)降低調(diào)倉頻率至T+10，策略平均超額年化收益率可達(dá)3.99%，適合風(fēng)險(xiǎn)偏好低的投資者，我們稱此策略為滾動穩(wěn)健策略；前置買賣方法所得信號則有更強(qiáng)的追漲能力，能有效減少踏空的情況，策略波動性略高于先合并后處理方法，適合風(fēng)險(xiǎn)偏好更高，看漲后市的投資者，我們稱此策略為滾動追漲策略。
　　模型表現(xiàn)：各策略均表現(xiàn)出了較為優(yōu)秀的獲得超額收益的能力，其中滾動追漲策略6月分別在滬深300取得了-0.92%、中證500取得-4.45%、中證1000取得了0.00%的超額收益。
　　最新寬基指數(shù)倉位：
　　滬深300：20指標(biāo)發(fā)出看多信號，3指標(biāo)發(fā)出減倉信號；最優(yōu)單指標(biāo)發(fā)出維持信號；滾動追漲、滾動穩(wěn)健策略均發(fā)出看多信號。
　　中證500：18指標(biāo)發(fā)出看多信號，5指標(biāo)發(fā)出減倉信號；最優(yōu)單指標(biāo)發(fā)出看多信號；滾動追漲、滾動穩(wěn)健策略均發(fā)出維持信號。
　　中證1000：17指標(biāo)發(fā)出看多信號，7指標(biāo)發(fā)出減倉信號；最優(yōu)單指標(biāo)發(fā)出看多信號；滾動追漲、滾動穩(wěn)健策略均發(fā)出維持信號。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：模型所有統(tǒng)計(jì)結(jié)果均基于歷史數(shù)據(jù)，未來市場可能發(fā)生重大變化；單因子的收益可能存在較大波動，實(shí)際應(yīng)用需結(jié)合資金管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等方法；模型測算可能存在相對誤差，不構(gòu)成實(shí)際投資建議。