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觀點(diǎn)：
　　總量視角
　　【A股大勢研判】
　　周三A股市場全天呈現(xiàn)縮量調(diào)整態(tài)勢，滬深三大指數(shù)表現(xiàn)分化，黑色系及銀行股上漲支撐大盤，海洋經(jīng)濟(jì)與光伏等板塊的強(qiáng)勢，反映出政策導(dǎo)向與行業(yè)基本面或有改善對市場的驅(qū)動(dòng)作用，半導(dǎo)體及軍工概念股出現(xiàn)回調(diào)，則凸顯市場對板塊短期漲幅與資金流向變化的敏感，整體上，市場呈現(xiàn)滬強(qiáng)深弱格局。
　　7月，A股市場有望延續(xù)震蕩上行態(tài)勢，但面臨多重?cái)_動(dòng)。政策持續(xù)發(fā)力與中報(bào)業(yè)績披露為市場提供支撐，業(yè)績確定性高的行業(yè)將受青睞；海外美聯(lián)儲貨幣政策、地緣政治及中美關(guān)系變化仍是主要擾動(dòng)因素。市場或在政策面與基本面的博弈中震蕩前行，需關(guān)注風(fēng)格切換與板塊輪動(dòng)帶來的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。
　　我們認(rèn)為，市場站上3400點(diǎn)后，市場相對活躍度有所提升。進(jìn)入7月，隨著市場情緒回暖，A股有望形成“金融搭臺、成長唱戲”的均衡風(fēng)格。金融板塊憑借低估值和政策優(yōu)勢穩(wěn)定指數(shù)，科技成長板塊則依托政策利好與產(chǎn)業(yè)趨勢挖掘結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，兩者配合，共同推動(dòng)市場震蕩上行。
　　投資機(jī)會(huì)可關(guān)注以下三條主線：一是中報(bào)業(yè)績超預(yù)期方向：7月進(jìn)入中報(bào)披露窗口后，更多的聚焦于中報(bào)業(yè)績等確定性主線，逢低布局中報(bào)業(yè)績有改善預(yù)期的低位股；二是科技方向：軍工、機(jī)器人行業(yè)、泛AI、半導(dǎo)體、數(shù)字經(jīng)濟(jì)（數(shù)字貨幣），也是逢低布局（需要注意的是，科技題材內(nèi)部將高度分化，投資者需深挖基本面，規(guī)避純概念炒作、估值過高的品種，謹(jǐn)防投資風(fēng)險(xiǎn)）；三是超跌反彈方向：新能源、券商（逢回調(diào)擇機(jī)低吸）。