>> 華鑫證券-電子行業(yè)周報：英偉達市值突破4萬億美元，蘋果首款折疊iPhone手機屏幕即將進入生產(chǎn)階段-250713
| 上傳日期： |
2025/7/14 |
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| 2548KB |
| 格式： |
pdf 共33頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
呂卓陽 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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▌上周回顧
7月7日- 7月11日當周，申萬一級行業(yè)整體處于漲跌分化態(tài)勢。其中電子行業(yè)上漲1.22%，位列第20位。估值前三的行業(yè)為計算機、國防軍工、電子，電子行業(yè)市盈率為53.20。
電子行業(yè)細分板塊比較，7月7日-7月11日當周，電子行業(yè)細分板塊漲跌呈分化態(tài)勢。其中，分立器件板塊漲幅最大，達到2.74%。估值方面，模擬芯片設計、LED、數(shù)字芯片設計板塊估值水平位列前三，分立器件和半導體材料板塊估值排名本周第四、五位。
▌英偉達市值突破4萬億美元，蘋果首款折疊iPhone手機屏幕即將進入生產(chǎn)階段
英偉達市值突破4萬億美元，AI從“云端”到日常
當?shù)貢r間7月10日，全球領先的人工智能芯片供應商英偉達的股價收于164.10美元，創(chuàng)下歷史新高，成為全球首家市值突破4萬億美元的上市公司。自2022年生成式AI爆發(fā)以來，大語言模型和多模態(tài)AI對算力的需求呈指數(shù)級增長。英偉達憑借其GPU芯片在并行計算上的天然優(yōu)勢，幾乎壟斷了全球高端AI芯片市場。數(shù)據(jù)顯示，全球排名前500的超級計算機中，約76%采用的是英偉達的GPU；而OpenAI、微軟、谷歌等科技巨頭進行大模型訓練時，幾乎全部依賴于英偉達的高端芯片。英偉達市值創(chuàng)紀錄的時刻，清晰地映射出一個由真實應用驅(qū)動、由海量推理需求支撐、由強大基礎設施和能源保障的AI生態(tài)新階段。建議關(guān)注英偉達鏈：中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、太辰光、致尚科技、炬光科技、勝宏科技、生益科技、華勤技術(shù)等
▌蘋果首款折疊iPhone手機屏幕即將進入生產(chǎn)階段
據(jù)韓媒ETNews 7月10日報道，三星正在準備為蘋果折疊iPhone手機生產(chǎn)屏幕面板，目前該屏幕面板的廠房、流水線已接近完工。該媒體對此表示，業(yè)內(nèi)普遍預測蘋果將于2026年生產(chǎn)約600到800萬臺折疊iPhone。雖然該生產(chǎn)線的產(chǎn)能看起來超出了蘋果的初期需求，但考慮到蘋果計劃每年都推出新折疊屏手機，這種過剩的產(chǎn)能實際上是在為未來機型做產(chǎn)能預留。據(jù)科技媒體Digitime此前報道，蘋果折疊iPhone手機已于上月進入P1原型開發(fā)階段，后續(xù)會有P2和P3階段，每個原型階段通常持續(xù)大約兩個月，該機的早期出貨量預計為700萬部。建議關(guān)注蘋果折疊屏產(chǎn)業(yè)鏈：藍思科技、宜安科技、鉑力特、華曙高科、華工科技等。
▌風險提示
半導體制裁加碼，晶圓廠擴產(chǎn)不及預期，研發(fā)進展不及預期，地緣政治不穩(wěn)定，推薦公司業(yè)績不及預期等風險。
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