>> 宏源期貨-工業(yè)硅&多晶硅日評(píng)：“反內(nèi)卷”情緒推動(dòng)，硅系價(jià)格走勢(shì)堅(jiān)挺-250714
| 上傳日期： |
2025/7/14 |
大小： |
623KB |
| 格式： |
pdf 共1頁(yè) |
來(lái)源： |
宏源期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
祁玉蓉 |
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資訊
1.內(nèi)蒙古硅源新能電子材料科技有限公司硅碳負(fù)極項(xiàng)目總投資近30億元，占地400畝，規(guī)劃分三期建設(shè)年產(chǎn)2萬(wàn)噸鋰電池硅碳負(fù)極材料及配套原材料產(chǎn)線。一期項(xiàng)目投資6.16億元，建設(shè)年產(chǎn)2000噸產(chǎn)線及全廠公輔設(shè)施即將投產(chǎn)；二期預(yù)計(jì)于2026年二季度開(kāi)工，建設(shè)年產(chǎn)8000硅碳負(fù)極材料及配套原材料產(chǎn)線；三期預(yù)計(jì)于2028年一季度開(kāi)工，建設(shè)10000噸硅碳負(fù)極材料及配套原材料產(chǎn)線。項(xiàng)目全面達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)年銷售額40-60億元，繳稅約3億元。
2. 【光伏玻璃減產(chǎn)信號(hào)增強(qiáng)】據(jù)SMM了解，近日部分光伏玻璃企業(yè)已定好冷修計(jì)劃，7月后續(xù)目前預(yù)估將有近2000噸/天減產(chǎn)量，8月新增2400噸/天冷修規(guī)劃。
投資策略-工業(yè)硅
上一交易日工業(yè)硅不通氧553#（華東）平均價(jià)格較前日上漲1.76%至8,650元/噸，421#（華東）工業(yè)硅平均價(jià)格較前日上漲1.10%至9,200元/噸，期貨主力合約收盤價(jià)較前一天下跌0.65%至8,415元/噸。
基本面來(lái)看，北方大廠有減產(chǎn)安排，目前暫無(wú)復(fù)產(chǎn)消息，西南產(chǎn)區(qū)即將進(jìn)入豐水期，電力成本下移，企業(yè)開(kāi)工穩(wěn)步回升，但復(fù)產(chǎn)速度較慢，供給端增減相抵后或有減量。需求端來(lái)看，多晶硅企業(yè)維持減產(chǎn)態(tài)勢(shì)，部分硅料廠于7月有復(fù)產(chǎn)安排，將帶來(lái)部分需求增量；有機(jī)硅方面減產(chǎn)挺價(jià)意愿強(qiáng)烈，但需求疲軟，下游觀望情緒較為濃厚，實(shí)際成交價(jià)下滑，國(guó)內(nèi)尚在生產(chǎn)的單體企業(yè)開(kāi)工增減并存，開(kāi)工整體有所下滑，對(duì)工業(yè)硅需求進(jìn)一步減弱；硅鋁合金企業(yè)則按需采買，下游整體低位囤貨意愿不足。
綜合來(lái)看，工業(yè)硅供給或不及預(yù)期，需求端多晶硅或有復(fù)產(chǎn)，價(jià)格低位反彈，在“反內(nèi)卷”情緒推動(dòng)下，工業(yè)硅期現(xiàn)價(jià)格共振上行，短期或延續(xù)偏強(qiáng)整理，建議短線操作為主；中長(zhǎng)期來(lái)看，盤面反彈后上方賣保壓力增強(qiáng)，或?qū)⒋碳の髂袭a(chǎn)區(qū)加速?gòu)?fù)產(chǎn)，上方壓力依舊，后續(xù)持續(xù)性關(guān)注硅企實(shí)際生產(chǎn)動(dòng)態(tài)。
投資策略-多晶硅
N型致密料較前一天持平至44.5元/千克；多晶硅復(fù)投料價(jià)格較前一天持平至32.5元/千克；多晶硅致密料較前一天持平至31.0元/千克；多晶硅萊花料較前一天持平至29.5元/千克；期貨主力合約收盤價(jià)較前一天下跌0.04%至41,330元/噸。
供給端來(lái)看，硅料企業(yè)維持減產(chǎn)態(tài)勢(shì)，部分硅料廠或有新增產(chǎn)能投放，增減相抵后預(yù)計(jì)產(chǎn)量小幅提升，整體維持在10萬(wàn)噸以內(nèi)；需求端來(lái)看，光伏市場(chǎng)整體表現(xiàn)疲軟，硅片、硅料庫(kù)存上漲，近期受多晶硅價(jià)格上調(diào)預(yù)期，下游硅片價(jià)格跟漲，企業(yè)表示將積極相應(yīng)政策，成交氛圍有所好轉(zhuǎn)，但上半年搶裝機(jī)大幅透支需求，終端市場(chǎng)依舊偏弱。
整體來(lái)看，受供給側(cè)改革預(yù)期及現(xiàn)貨漲價(jià)推動(dòng)，多晶硅盤面走勢(shì)堅(jiān)挺，短期多頭情緒推動(dòng)下，價(jià)格或延續(xù)偏強(qiáng)走勢(shì)，價(jià)格波動(dòng)或加劇，建議短線操作為主，后續(xù)持續(xù)關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈上下游實(shí)際開(kāi)工及供給側(cè)改革落地情況，警惕價(jià)格沖高回落。
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