>> 華鑫證券-汽車行業(yè)周報：智元、宇樹中標中國移動1.24億元訂單，尚界發(fā)布首款新車預熱海報-250714
| 上傳日期： |
2025/7/14 |
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| 1088KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
林子健 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
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▌智元和宇樹合計中標中國移動1.24億元訂單，系目前國內(nèi)人形機器人企業(yè)訂單金額最高
智元、宇樹中標中移（杭州）人形機器人代工服務(wù)采購項目，預算1.24億元。7月11日，中國移動采購與招標網(wǎng)顯示，智元機器人和宇樹科技中標“中移（杭州）信息技術(shù)有限公司人形雙足機器人代工服務(wù)采購項目”。中移（杭州）信息技術(shù)有限公司本次采購的項目總預算為1.2405億元（含稅）。采購包1為全尺寸人形雙足機器人，預算為7800萬元（含稅），最終中選人為智元機器人；采購包2為小尺寸人形雙足機器人、算力背包、五指靈巧手，預算為4605萬元（含稅），中標人為宇樹科技。據(jù)上海證券報，已披露的資料顯示，1.24億元的預算，目前在國內(nèi)人形機器人企業(yè)訂單中屬于最大的一筆。
投資建議：今年是機器人應(yīng)用場景的元年，具體場景應(yīng)用形成的數(shù)據(jù)飛輪將加速機器人放量過程。（1）平臺化布局企業(yè)具備競爭優(yōu)勢，推薦雙林股份、嶸泰股份、凱迪股份、捷昌驅(qū)動;（2）靈巧手推薦德昌電機控股。
▌尚界啟動新車預熱，享界新車標發(fā)布，鴻蒙智行加速向上
尚界發(fā)布首款新車預熱海報。7月11日，上汽與華為合作的項目又有了新進展。上汽發(fā)布了尚界首款車型預熱海報。海報中顯示了首款車型的輪廓圖，該輪廓為一款SUV。其后，華為常務(wù)董事、終端BG董事長余承東轉(zhuǎn)發(fā)，并表示，“尚界上場！今秋敬請期待！智駕好，有藍燈！”尚界項目于2月對外發(fā)布，成為鴻蒙智行家族的第五“界”，定位中高端智能電動汽車。4月，尚界整車生產(chǎn)和電池配套項目正式落戶臨港新片區(qū)。5月，華為技術(shù)有限公司將一枚尚界商標轉(zhuǎn)讓給上汽集團。6月30日，尚界汽車開通官方微博。
享界發(fā)布新車標，第二款車型定位旅行車。7月8日，在享界品牌舉辦的“享界用戶星享之夜”活動現(xiàn)場，享界品牌的車標正式發(fā)布，據(jù)官方介紹，享界車標設(shè)計靈感源于寰宇之星，融入了星形線函數(shù)，被定義為理性與感性的交匯。發(fā)布新車標之外，余承東還官宣了享界品牌的新車規(guī)劃：享界品牌的第二款車型定位為旅行車，計劃于今年秋季上市。6月份，享界S9交付了4154臺，是國內(nèi)30萬元以上新能源轎車市場的銷冠。
投資建議：華為智選車模式正在深化細分市場布局，既體現(xiàn)對用戶需求的快速響應(yīng)，也折射出中國品牌在高端化與場景創(chuàng)新上的新嘗試。建議關(guān)注賽力斯、江淮汽車、北汽藍谷、上汽集團等華為系主機廠及其供應(yīng)鏈。
▌推薦標的
人形機器人帶來新機遇，我們持續(xù)看好汽車行業(yè)，維持“推薦”評級：（1）絲杠是人形機器人優(yōu)質(zhì)賽道，推薦雙林股份、嶸泰股份，關(guān)注貝斯特、北特科技、兆豐股份；（2）線性關(guān)節(jié)總成價值量大，推薦雙林股份，德昌電機控股、捷昌驅(qū)動；（3）靈巧手是Optimus Gen3最大邊際變化，微型絲杠有望迎來獨立行情，推薦雷迪克、浙江榮泰，關(guān)注長盛軸承；（4）內(nèi)螺紋磨床投資機會，推薦雙林股份（科之鑫）、嶸泰股份（河北力準），關(guān)注華辰裝備、秦川機床、日發(fā)精機；（5）傳感器推薦開特股份，關(guān)注凌云股份、安培龍。
▌風險提示
汽車產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)和需求不及預期；大宗商品漲價超預期；智能化進展不及預期；自主品牌崛起不及預期；地緣政治沖突等政策性風險可能導致汽車出口受阻；人形機器人進展不及預期；推薦關(guān)注公司業(yè)績不達預期。
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