>> 國投證券-金融工程定期報告：術(shù)或有顛簸，但勢仍在上-250727
| 上傳日期： |
2025/7/27 |
大?。?/td>
| 793KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
國投證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
楊勇 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
本期要點：術(shù)或有顛簸，但勢仍在上
近兩期我們認(rèn)為市場或?qū)㈦S時進入震蕩狀態(tài)，而且只有在新高之前先充分震蕩或者出現(xiàn)新的基本面邏輯驅(qū)動，才能順利的突破大盤去年四季度出的高點。事后來看，市場的表現(xiàn)比我們預(yù)期要強。
在前期的邏輯中，有兩點對當(dāng)前走勢有一定的參考意義。其一是從籌碼和價值中樞對稱邏輯看,與4月7日情緒對稱低點相比，對應(yīng)的對稱高點在3600附近，這意味著當(dāng)前情緒上已經(jīng)接近了波動上界。這個邏輯使得我們曾在6月底大盤放量向上突破3400時堅定看多，但近期到了情緒高點附近時擔(dān)心市場會進入震蕩狀態(tài)。其二是提出了勢重于術(shù)的觀點，大盤自4月底以來一直處于明顯的多頭趨勢狀態(tài)，因此在前期大盤一度受阻于3500時我們始終充滿信心。
本質(zhì)上看，任何設(shè)置固定邊界或拐點識別模型都偏“術(shù)”的范疇，而趨勢分析則是進一步判斷這類“術(shù)”的有效性以及操作必要性的。目前無論是量能、長期均線還是短期均線系統(tǒng)的多頭趨勢狀態(tài)都是比較明顯的，因此近期在術(shù)層面上阻力位或拐點信號的重要性相對不明顯，往往只是在提示我們控制一下節(jié)奏，但整體下行風(fēng)險或有限。
此時，即使是比較明確的風(fēng)險提示信號，對應(yīng)的倉位調(diào)整幅度也可以相對較?。欢挥械节厔葜笜?biāo)系統(tǒng)有了開始走弱跡象時，對應(yīng)術(shù)層面上的信號重要性才會明顯提升。
行業(yè)板塊上，本期我們的四輪驅(qū)動模型建議關(guān)注醫(yī)藥生物、石化、計算機、電子、汽車、基礎(chǔ)化工、機械設(shè)備等板塊的機會。
風(fēng)險提示：根據(jù)歷史數(shù)據(jù)構(gòu)建的模型在市場變化時可能失效。
|
|
