>> 國投證券-嘉實(shí)中證央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)ETF投資價(jià)值分析：一鍵布局具有創(chuàng)新活力的優(yōu)質(zhì)央企-250727
| 上傳日期： |
2025/7/27 |
大小： |
800KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
國投證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
楊勇,張淼 |
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嘉實(shí)中證央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)ETF（515680.OF）緊密跟蹤央企創(chuàng)新指數(shù)（000861.CSI），為首批成立的跟蹤央企創(chuàng)新指數(shù)的基金產(chǎn)品之一，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化，為一鍵布局具有創(chuàng)新活力的優(yōu)質(zhì)央企提供了投資工具。基金經(jīng)理為劉珈吟女士，2009年加入嘉實(shí)基金，曾任指數(shù)投資部指數(shù)研究員?，F(xiàn)任指數(shù)投資部負(fù)責(zé)人，在被動(dòng)指數(shù)產(chǎn)品研究、ETF管理與量化投資等方面具有豐富經(jīng)驗(yàn)。截至2025年7月16日，投資年限為9.32年，在管公募基金數(shù)量為13只，在管公募基金規(guī)模為1974.65億元。
央企創(chuàng)新指數(shù)（000861.CSI）投資價(jià)值分析
編制方法：從國資委下屬央企上市公司中，綜合評(píng)估其在企業(yè)創(chuàng)新和盈利質(zhì)量方面的綜合情況，選取較具代表性的100只上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映較具創(chuàng)新活力的央企上市公司證券的整體表現(xiàn)。
收益屬性明顯，超額收益突出：央企創(chuàng)新指數(shù)基期以來（20121231-20250716）區(qū)間收益率為138.08%，相對(duì)于滬深300、上證指數(shù)、中證500以及中證800指數(shù)的超額收益分別為79.25%、83.67%、54.40%以及74.09%。
權(quán)重股集中度較低：前三大、前五大以及前十大成分股權(quán)重占比分別為13.69%、19.90%以及34.87%。
聚焦中大市值風(fēng)格企業(yè)：指數(shù)成分股的平均總市值為1462.89億元，平均自由流通市值為347.95億元，總市值在1000億以上的成分股權(quán)重占比合計(jì)為59.27%。
行業(yè)集中度適中，建筑行業(yè)權(quán)重最高：央企創(chuàng)新指數(shù)第一大權(quán)重行業(yè)為建筑行業(yè)，為16.58%。二級(jí)行業(yè)來看，主要聚焦建筑施工、運(yùn)輸設(shè)備領(lǐng)域，權(quán)重占比接近30%。
股息率較高，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力突出：央企創(chuàng)新指數(shù)過去12個(gè)月的股息率高達(dá)3.26%，而上證指數(shù)、中證800等主要寬基指數(shù)的股息率基本在3%以下，中證2000指數(shù)近12個(gè)月的股息率更是在1%以下，與其他主要寬基指數(shù)相比央企創(chuàng)新指數(shù)股息回報(bào)更加穩(wěn)健，為投資者提供一定的安全墊，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較強(qiáng)。
基金管理人—嘉實(shí)基金
嘉實(shí)基金管理有限公司成立于1999年3月，是國內(nèi)最早成立的十家基金管理公司之一，擁有業(yè)內(nèi)居前的投研團(tuán)隊(duì)和完善的投研管理體系。截至2025年7月16日，嘉實(shí)基金在管ETF產(chǎn)品數(shù)量為53只，管理規(guī)模達(dá)到2687.25億元。
風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告基于公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，基金過往表現(xiàn)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。根據(jù)歷史信息及數(shù)據(jù)構(gòu)建的模型在市場(chǎng)變化時(shí)可能失效。
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