>> 中信建投-【中信建投政策研究】國(guó)務(wù)院國(guó)資委部署“反內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)”，加強(qiáng)重組整合；特朗普關(guān)稅談判取得一定進(jìn)展(2025年7月21日-7月27日) -250729
| 上傳日期： |
2025/7/29 |
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| 格式： |
pdf 共18頁(yè) |
來(lái)源： |
中信建投 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
胡玉瑋,楊旭澤 |
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核心觀點(diǎn)
本周重點(diǎn)關(guān)注三方面政策：（1）國(guó)務(wù)院國(guó)資委優(yōu)化國(guó)有資產(chǎn)增量投向，調(diào)整存量結(jié)構(gòu)，部署“反內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)”，加強(qiáng)重組整合。（2）財(cái)政部、海關(guān)總署等三部門(mén)發(fā)布海南自由貿(mào)易港全島封關(guān)貨物稅收政策，推進(jìn)海南自貿(mào)港建設(shè)。（3）特朗普關(guān)稅談判取得一定進(jìn)展，7月27日中美雙方將于瑞典進(jìn)行經(jīng)貿(mào)會(huì)談，發(fā)揮好中美經(jīng)貿(mào)磋商機(jī)制作用。
摘要
1、國(guó)務(wù)院國(guó)資委：優(yōu)化國(guó)有資產(chǎn)增量投向，調(diào)整存量結(jié)構(gòu)，部署“反內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)”，加強(qiáng)重組整合
簡(jiǎn)評(píng)：國(guó)務(wù)院國(guó)資委7月23日至24日在京舉辦地方國(guó)資委負(fù)責(zé)人研討班，總結(jié)上半年工作，交流做法經(jīng)驗(yàn)，研究部署下一階段重點(diǎn)任務(wù)。會(huì)議要求，要高質(zhì)量完成國(guó)有企業(yè)改革深化提升行動(dòng)，高起點(diǎn)謀劃下一步改革舉措，著力打造創(chuàng)新領(lǐng)先、功能突出、治理高效、充滿活力的現(xiàn)代新國(guó)企。要緊緊圍繞“三個(gè)集中”，優(yōu)化國(guó)有資產(chǎn)增量投向，調(diào)整存量結(jié)構(gòu)，帶頭抵制“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，加強(qiáng)重組整合，推動(dòng)國(guó)有資本優(yōu)化配置，形成新的國(guó)有資本布局結(jié)構(gòu)。
2、財(cái)政部等三部門(mén)發(fā)布海南自由貿(mào)易港全島封關(guān)貨物稅收政策
簡(jiǎn)評(píng)：21日，《海南自由貿(mào)易港跨境資產(chǎn)管理試點(diǎn)業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》發(fā)布，試點(diǎn)業(yè)務(wù)支持境外投資者投資海南自貿(mào)港內(nèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融資產(chǎn)；23日，國(guó)新辦宣布將于2025年12月18日正式啟動(dòng)海南自貿(mào)港封關(guān)。封關(guān)是指，將海南島全島建成一個(gè)海關(guān)監(jiān)管特殊區(qū)域，實(shí)施以“‘一線’放開(kāi)、‘二線’管住、島內(nèi)自由”為基本特征的自由化便利化政策制度。同日，海關(guān)總署發(fā)布《中華人民共和國(guó)海關(guān)對(duì)海南自由貿(mào)易港加工增值免關(guān)稅貨物稅收征管暫行辦法》，指出海南自由貿(mào)易港內(nèi)鼓勵(lì)類(lèi)產(chǎn)業(yè)企業(yè)生產(chǎn)的含進(jìn)口料件在海南自由貿(mào)易港加工增值達(dá)到或超過(guò)30%的貨物，從海南自由貿(mào)易港進(jìn)入內(nèi)地免征進(jìn)口關(guān)稅。
3、特朗普關(guān)稅談判取得一定進(jìn)展
簡(jiǎn)評(píng)：中美談判方面，商務(wù)部新聞發(fā)言人表示，何立峰將于7月27日至30日赴瑞典與美方舉行經(jīng)貿(mào)會(huì)談。中美雙方將按照兩國(guó)元首6月5日通話重要共識(shí)，發(fā)揮好中美經(jīng)貿(mào)磋商機(jī)制作用，本著相互尊重、和平共處、合作共贏的原則，繼續(xù)就彼此關(guān)心的經(jīng)貿(mào)問(wèn)題開(kāi)展磋商。美日談判方面，22日，特朗普宣布美國(guó)與日本達(dá)成貿(mào)易協(xié)議：對(duì)日關(guān)稅稅率為15%及日本5500億美元對(duì)美投資，美國(guó)將獲得其中90%的利潤(rùn)。另外，美國(guó)和韓國(guó)討論了創(chuàng)建一個(gè)基金來(lái)投資美國(guó)項(xiàng)目，類(lèi)似于日本與美國(guó)達(dá)成的協(xié)議，同樣著眼于達(dá)成15%的關(guān)稅。一方面，中美談判結(jié)果將對(duì)市場(chǎng)情緒有較大影響，但特朗普頻繁釋放積極信號(hào)表明有望達(dá)成協(xié)議。
風(fēng)險(xiǎn)分析
?。?）既有政策落地效果及后續(xù)增量政策出臺(tái)進(jìn)展不及預(yù)期，地方政府對(duì)于中央政策的理解不透徹、落實(shí)不到位。（2）經(jīng)濟(jì)增速放緩，宏觀經(jīng)濟(jì)基本面下行，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不確定性加劇。（3）近期房地產(chǎn)市場(chǎng)較為波動(dòng)，市場(chǎng)情緒存在進(jìn)一步轉(zhuǎn)劣可能，國(guó)際資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)傳染也有可能誘發(fā)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)動(dòng)蕩。（4）土地出讓收入大幅下降導(dǎo)致地方政府債務(wù)規(guī)模急劇擴(kuò)大，地方政府債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)上升。（5）地緣政治對(duì)抗升級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，俄烏沖突不斷，國(guó)際局勢(shì)仍處于緊張狀態(tài)。
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