>> 開源證券-金融工程定期：PCB板塊的資金行為監(jiān)測-250801
| 上傳日期： |
2025/8/1 |
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| 1125KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
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作者： |
魏建榕,王志豪 |
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放量上漲的PCB指數(shù)
電路板，英文名稱Printed Circuit Board，簡稱PCB，是重要的電子部件，用于實現(xiàn)電子元器件的電氣連接及載體支撐。萬得電路板概念指數(shù)（8841164.WI），涵蓋PCB設(shè)計及制造、覆銅板、材料以及設(shè)備領(lǐng)域的上市企業(yè)，成分股數(shù)量目前為44只。在數(shù)字經(jīng)濟與硬件升級的雙重催化下，該指數(shù)不僅反映高端電子元件的供需動態(tài)，更折射出全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)與國產(chǎn)替代的深刻變革。我們對電路板板塊的資金行為進行全方位監(jiān)測。
PCB指數(shù)（8841164.WI）在2025年以來漲幅66.02%，4月7日以來漲幅61.42%，廣受市場資金關(guān)注。
PCB板塊資金動向
公募實時持倉：我們基于基金凈值、持倉披露、調(diào)研行為等市場公開信息，對公募基金持倉進行了實時測算。測算結(jié)果顯示，公募基金對PCB板塊配置倉位2025年5月以來逐步企穩(wěn)；
ETF資金持倉：A股指數(shù)投資的大時代正在到來。近年來，指數(shù)投資產(chǎn)品呈現(xiàn)供需兩旺的繁榮氣象，2025年一季度末公募ETF基金總規(guī)模已突破4.3萬億元。
測算結(jié)果顯示，ETF資金持倉占PCB板塊股票市值比例處于歷史高位水平；兩融余額動向：融資余額是指在融資融券交易中未償還的融資總金額。一般認為，融資余額的增加，意味著投資者看多后市。測算結(jié)果顯示：PCB板塊融資余額處于歷史高位，融券處于較低水平。
籌碼收益特征：籌碼結(jié)構(gòu)是對投資者在不同價格上資金持倉的估算，能夠幫助我們推算資金的平均持倉成本?；I碼收益衡量當(dāng)前價格相對于歷史籌碼成本的收益率，即反映籌碼的賺錢效應(yīng)。我們的研究顯示，當(dāng)市場賺錢效應(yīng)較好時籌碼收益呈現(xiàn)動量效應(yīng)，反之當(dāng)市場賺錢效應(yīng)較弱時籌碼收益呈現(xiàn)反轉(zhuǎn)效應(yīng)。測算結(jié)果顯示：PCB板塊當(dāng)前賺錢效應(yīng)22.95%。
PCB成分股資金行為解析
機構(gòu)調(diào)研：2025年以來，大族激光、廣信材料、深南電路等調(diào)研次數(shù)最多；
雪球大V：7月16日以來，勝宏科技、銅冠銅箔、興森科技等受到關(guān)注最高；
主力資金：7月16日以來，深南電路、興森科技、景旺電子等流入最多；
龍虎榜：7月16日以來，金安國紀、逸豪新材、鵬鼎控股等曾出現(xiàn)在龍虎榜；
高頻股東戶數(shù)：世運電路、深南電路、生益科技等股東戶數(shù)增幅居前。
風(fēng)險提示：模型測試基于歷史數(shù)據(jù)，市場未來可能發(fā)生變化。
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