>> 國投證券-生物醫(yī)藥行業(yè)新藥周觀點(diǎn)：25Q2創(chuàng)新藥板塊持倉環(huán)比仍保持大幅提升-250803
| 上傳日期： |
2025/8/3 |
大?。?/td>
| 1433KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
國投證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
領(lǐng)先大市 |
作者： |
連國強(qiáng),馮俊曦,李奔 |
| 行業(yè)名稱： |
醫(yī)藥 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
本周新藥行情回顧：
2025年7月28日-2025年8月1日，新藥板塊漲幅前5企業(yè)：眾生藥業(yè)（29.53%）、藥明巨諾（17.72%）、石藥集團(tuán)（14.60%）、邁威生物（12.08%）、海思科（11.76%）；跌幅前5企業(yè)：科濟(jì)藥業(yè)（-19.09%）、華領(lǐng)醫(yī)藥（-16.19%）、君圣泰（-13.24%）、開拓藥業(yè)（-12.70%）、云頂新耀（-11.29%）。
本周新藥行業(yè)重點(diǎn)分析：
根據(jù)最新披露的基金2025年第二季度報(bào)告，我們統(tǒng)計(jì)分析了全部所有基金截止2025年6月30日對(duì)于創(chuàng)新藥板塊的最新重倉持倉情況（注：在此僅統(tǒng)計(jì)了A股、港股Biotech創(chuàng)新藥公司的基金重倉持倉，對(duì)于以恒瑞醫(yī)藥為首的傳統(tǒng)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新藥企業(yè)未納入統(tǒng)計(jì)；此外由于基金季報(bào)僅披露重倉持倉情況，因此可能無法完全體現(xiàn)基金對(duì)創(chuàng)新藥板塊的持倉情況）。
1）從重倉持倉市值來看：2025年Q2所有全部基金對(duì)Biotech創(chuàng)新藥的重倉市值達(dá)803.71億元，環(huán)比增長39%。
2）從重倉持倉占比來看：2025年Q2所有基金對(duì)Biotech創(chuàng)新藥的重倉持倉占對(duì)全市場重倉持倉的比重為2.39%，環(huán)比增加0.49pp；所有基金對(duì)Biotech創(chuàng)新藥的重倉持倉占對(duì)醫(yī)藥行業(yè)重倉持倉的比重為24.93%，環(huán)比增加5.49pp。25年Q2創(chuàng)新藥持倉在全市場以及醫(yī)藥行業(yè)比重持續(xù)提升，反映出機(jī)構(gòu)對(duì)于創(chuàng)新藥板塊仍保持高度熱情。
3）從重倉持倉占總體流通市值比重來看：2025年Q2所有全部基金對(duì)Biotech創(chuàng)新藥的重倉持倉占Biotech創(chuàng)新藥總體流通市值的比重為7.05%，環(huán)比增加0.93pp。
4）從重倉持倉相關(guān)公司來看：2025年Q2所有全部基金對(duì)Biotech創(chuàng)新藥的重倉持股主要包括44家公司，其中持倉市值前十的有信達(dá)生物、百濟(jì)神州（A股）、康方生物，百濟(jì)神州（港股）、澤璟制藥、百利天恒、科倫博泰生物、益方生物、迪哲醫(yī)藥、諾誠健華（A股）。其中：重倉持倉占總體流通市值比重環(huán)比增長前三的公司分別為益方生物（+14.7pp）、諾思蘭德（+8.5pp）、信達(dá)生物（+4.9pp）,環(huán)比減少前三的公司分別為康諾亞（-6.0pp）、和黃醫(yī)藥（-5.2pp）、邁威生物（-4.5pp）。
本周新藥上市申請(qǐng)獲批&受理情況：
本周有13個(gè)新藥或新適應(yīng)癥的上市申請(qǐng)獲批準(zhǔn)，分別為利培酮口溶膜（齊魯制藥），鹽酸妥諾達(dá)非片（揚(yáng)子江藥業(yè)），眼內(nèi)注射用曲安奈德（羅素醫(yī)藥）甲磺酸侖伐替尼膠囊（衛(wèi)材藥業(yè)），塞利尼索片（德琪醫(yī)藥），替爾泊肽注射液（禮來制藥），納武利尤單抗注射液（百時(shí)美施貴寶），伊匹木單抗注射液（百時(shí)美施貴寶），雷尼基奧侖賽注射液（上海恒潤達(dá)生），索卡佐利單抗注射液（兆科腫瘤藥物），甲磺酸蘭澤替尼片（西安楊森制藥），奧拉帕利片(阿斯利康投資有限公司),瑞利珠單抗注射液(阿斯利康)。
有6個(gè)新藥或新適應(yīng)癥的上市申請(qǐng)獲受理，分別為艾沙妥昔單抗注射液（Sanofi Winthrop Industrie），依達(dá)拉奉片（中美華東），注射用塔拉妥單抗（Amgen Inc），甲磺酸洛美他派膠囊（ChiesiFarmaceutici S.p.A. ），葡萄糖酸苯加蘭他敏腸溶片(AlphaCognition, Inc.)，拉莫三嗪干混懸劑(奧科遠(yuǎn))。
本周新藥臨床申請(qǐng)獲批&受理情況：
本周國內(nèi)有50個(gè)新藥的臨床申請(qǐng)獲批準(zhǔn)，有44個(gè)新藥的臨床申請(qǐng)獲受理。
本周國內(nèi)市場重點(diǎn)關(guān)注事件TOP3：
【羅氏】羅氏阿爾茨海默病新藥trontinemab在1b/2a期試驗(yàn)中顯示91%患者斑塊清除，ARIA-E發(fā)生率低于5%。
【諾華】諾華siRNA療法Leqvio獲FDA批準(zhǔn)擴(kuò)展適應(yīng)癥，每年兩次給藥可降低高膽固醇血癥患者LDL-C水平。
【LENZTherapeutics】LENZTherapeutics老花眼藥Vizz(醋克立定)獲FDA批準(zhǔn)，30分鐘起效維持10小時(shí)，全球首款基于醋克立定的老花眼治療藥物。
本周海外市場重點(diǎn)關(guān)注事件TOP3：
【恒瑞醫(yī)藥】恒瑞醫(yī)藥與GSK達(dá)成5億美元首付款協(xié)議，授權(quán)HRS9821(PDE3/4抑制劑)及11個(gè)項(xiàng)目全球權(quán)益選擇權(quán)(不含中國地區(qū))。
【石藥集團(tuán)】石藥集團(tuán)與Madrigal就口服GLP-1受體激動(dòng)劑SYH2086達(dá)成全球獨(dú)家授權(quán)協(xié)議，涉及開發(fā)、生產(chǎn)及商業(yè)化權(quán)益。
【樂普生物】樂普生物TFADC藥物MRG004A啟動(dòng)晚期胰腺癌III期臨床(CTR20253026)，成為全球第四款進(jìn)入胰腺癌III期的創(chuàng)新生物藥。
風(fēng)險(xiǎn)提示：臨床試驗(yàn)進(jìn)度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，臨床試驗(yàn)結(jié)果不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，醫(yī)藥政策變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)新藥專利糾紛的風(fēng)險(xiǎn)。
|
|
