>> 信達(dá)國際-港股早晨快訊-250804
| 上傳日期： |
2025/8/4 |
大小： |
825KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
信達(dá)國際 |
| 評級： |
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作者： |
趙晞文,李芷瑩,陳樂怡 |
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市場回顧
恒指續(xù)回調(diào)：恒指周五(1日)低開29點(diǎn)，其後跌幅擴(kuò)大，以全日最低位24,507點(diǎn)收市，跌265點(diǎn)。大市成交2,547億元。
美股下挫：美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)意外疲軟，減息預(yù)期升溫，美國10年期債息降至4.216厘。美股下挫，三大指數(shù)跌1.2-2.2%。
中港股市短期展望
恒指短期阻力參考25,735點(diǎn)：內(nèi)地上半年經(jīng)濟(jì)較預(yù)期中平穩(wěn)，現(xiàn)階段加推經(jīng)濟(jì)刺激方案的意願(yuàn)不大，企業(yè)盈利改善有限。不過，港股大市成交活躍，風(fēng)險(xiǎn)偏好尚算積極，資金於不同板塊輪動(dòng)。中美啟動(dòng)新一輪貿(mào)易談判，雙方同意延長5月中旬達(dá)成的90天關(guān)稅休戰(zhàn)協(xié)議，同時(shí)美國與更多國家達(dá)成協(xié)議，關(guān)稅戰(zhàn)局勢緩和。後續(xù)觀望企業(yè)業(yè)績，恒指短期阻力參考7月高位25,735點(diǎn)。
短期看好板塊
高息股：市況整固，減息預(yù)期升溫
建材股：西藏大型水電工程開工，另外供給側(cè)改革加強(qiáng)
今日市場焦點(diǎn)
中電控股(0002)等業(yè)績；美國6月耐用品訂單；
宏觀焦點(diǎn)
人行：繼續(xù)實(shí)施適度寬鬆貨幣政策做好金融支持地方政府融資平臺(tái)化債工作；
內(nèi)地10月下達(dá)第四批690億人民幣以舊換新資金；
陳茂波料本港第三季經(jīng)濟(jì)增長或見放緩印花稅或帶動(dòng)今年經(jīng)營帳目轉(zhuǎn)盈；
美國7月非農(nóng)新增就業(yè)7.3萬遠(yuǎn)低於預(yù)期，前兩月數(shù)據(jù)大幅下修25.8萬；
OPEC+原則同意：9月再次大幅增產(chǎn)；
企業(yè)消息
信義光能(0968)中期少賺58.8%至7.5億元人幣減派58%中期息至4.2港仙符盈警指引；
零跑(9863)上月交付5萬輛淡市創(chuàng)新高；
呷哺呷哺(0520)料中期淨(jìng)虧損至多1億元按年收窄至少63%；
華潤醫(yī)療(1515)發(fā)盈警預(yù)期上半年純利跌20%至25%；
外圍市況展望
美國聯(lián)儲(chǔ)局7月一如預(yù)期維持利率不變，議息聲明指出上半年經(jīng)濟(jì)活動(dòng)增長有所放緩，經(jīng)濟(jì)狀況的不確定性仍然很高，但勞動(dòng)力市場仍然穩(wěn)固，通脹續(xù)處於高位。主席鮑威爾表示，關(guān)稅對通脹的影響並未完全浮現(xiàn)，暗示局方並未準(zhǔn)備好減息。6月點(diǎn)陣圖顯示，當(dāng)局預(yù)計(jì)今年減息兩次，減幅合共為0.5厘，與此前預(yù)測一致。不過，當(dāng)局將2026年及2027年各減少一次降息預(yù)期，未來預(yù)期減息次數(shù)只有4次，合共減息1厘。這意味著，聯(lián)儲(chǔ)局官員對於未來通脹不確定性採取審慎態(tài)度，減息門檻提高，節(jié)奏偏向緩慢。美國正與多國進(jìn)行貿(mào)易談判，部分國家取得進(jìn)展，惟需時(shí)敲定最終協(xié)議，過程仍存變數(shù)。貿(mào)易戰(zhàn)拖慢原油需求增長，OPEC+增加供應(yīng)，料限制國際油價(jià)上行空間。
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