>> 中泰國際-每日晨訊-250807
| 上傳日期： |
2025/8/7 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
中泰國際 |
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作者： |
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每日大市點評
8月6日，港股大盤全天呈現(xiàn)窄幅震蕩行情，恒生指數(shù)盤中一度重回25000點，最終微漲0.03%，收報24,910點；恒生科技指數(shù)上漲0.2%，收報5,532點。大市成交額2,152億港元，本周以來交投逐日有所降溫，但仍保持在活躍水平。港股通凈流入94億港元。盤面上，板塊分化凸顯政策與業(yè)績的雙重牽引：一方面，"反內(nèi)卷"政策驅(qū)動的周期板塊全線走強，晨鳴紙業(yè)（1812 HK）、玖龍紙業(yè)（2689 HK）均大漲10.8%且均創(chuàng)下階段新高，煤炭、鋼鐵板塊跟漲印證優(yōu)化供給側(cè)的邏輯深化。另一方面，科網(wǎng)股整體呈現(xiàn)分化和動能收斂，騰訊（700 HK）上漲1.7%提供支撐，阿里巴巴（9988 HK）上漲0.6%，美團（3690 HK）、百度（9888 HK）則逆市下跌。部分機器人概念股表現(xiàn)活躍，蘋果概念股、半導體芯片股、石油股、手游股、黃金股獲得資金承接。航空股則在國泰航空（293 HK）業(yè)績后重挫9.7%后承壓顯著，內(nèi)銀、內(nèi)房、內(nèi)險普遍疲弱。
當前市場延續(xù)技術(shù)性整固態(tài)勢，恒生指數(shù)于25,000點遇阻但未有破位下行，縮量整固也表明大盤回調(diào)相對健康。板塊輪動圍繞政策落地對盈利修復的催化，以及中期業(yè)績的演繹。隨著港股進入密集業(yè)績期，料盈利兌現(xiàn)能力的驗證，將進一步強化板塊分化，建議沿政策受益的周期改革與產(chǎn)業(yè)景氣，如硬科技（AI/機器人）等主線，把握回調(diào)布局的窗口。
宏觀動態(tài)：
美國7月ISM非制造業(yè)指數(shù)意外回落至50.1，逼近榮枯線，凸顯服務(wù)業(yè)增長動能驟減——新訂單幾無增長、就業(yè)分項持續(xù)萎縮，反映需求疲軟與用工收縮的雙重壓力。然而成本矛盾尖銳化，原材料與服務(wù)價格支付指標飆升至2022年10月以來新高，揭示關(guān)稅政策不確定性正通過供應(yīng)鏈傳導，迫使企業(yè)被動承接輸入性通脹。這種"活動停滯+成本飆升"的組合，印證關(guān)稅沖擊已從制造業(yè)蔓延至服務(wù)業(yè)。
行業(yè)動態(tài)：
昨日醫(yī)療保健指數(shù)繼續(xù)上漲0.2%，主要企業(yè)漲跌幅不大。晶泰科技（2228 HK)大漲超一成。公司與DoveTree完成總訂單規(guī)模約為470億港元（約合59.9億美元）的管線合作簽約，并已收到協(xié)議約定的首付款約4億港元（約合5100萬美元），另有望獲得58.9億美元（約合462億港元）的潛在監(jiān)管里程碑及商業(yè)里程碑付款。DoveTree的創(chuàng)始人GregoryVerdine是著名的哈佛大學教授，也是生物醫(yī)藥領(lǐng)域的國際知名企業(yè)家、科學家和資深投資人。晶泰科技（2228 HK)為國內(nèi)著名醫(yī)療AI平臺生產(chǎn)商，用于臨床試驗的AI平臺在大型藥企中很受認可。公司2024年的收入僅約2.7億元，因此首付款將顯著增厚2025年的收入，也表明海外專家對公司的認可。
昨日新能源及公用事業(yè)港股普遍輕微下跌，除了個別天然氣及電力設(shè)備股略為明顯上升。天倫燃氣(1600 HK)、哈爾濱電氣(1133 HK)、上海電氣(2727 HK)分別上升1.5%、1.7%、2.7%。市場暫欠新增重要消息，投資者或觀望即將來臨的中期業(yè)績公布。
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