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個(gè)股推介
　　敏實(shí)集團(tuán)(0425) 28.00元/目標(biāo)價(jià)：31.00元/14.8%潛在升幅
　　催化劑：i)公司正積極布局新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域，人型機(jī)械人及低空飛行器有望成為未來(lái)第二增長(zhǎng)曲線，帶來(lái)新的收入增長(zhǎng)點(diǎn)。ii)內(nèi)地人型機(jī)械人工業(yè)應(yīng)用加快，領(lǐng)先企業(yè)相繼宣布大額訂單，商業(yè)化能力增強(qiáng)，供應(yīng)鏈可望獲重估。
　　估值：市場(chǎng)預(yù)期2024至2027財(cái)年收入及經(jīng)調(diào)整利潤(rùn)的年複合增長(zhǎng)分別為15.8%及19.3%，現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)約10.6倍FY25E預(yù)測(cè)市盈率，接近過去五年平均水平。不過，隨著新興業(yè)務(wù)應(yīng)用場(chǎng)景擴(kuò)大，進(jìn)入高速增長(zhǎng)期，第二增長(zhǎng)曲線料可帶動(dòng)估值向上。