>> 湘財證券-ETF市場跟蹤與配置周報-250808
| 上傳日期： |
2025/8/9 |
大小： |
704KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
湘財證券 |
| 評級： |
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作者： |
李正威 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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最近一周市場概況（2025-8-4至2025-8-8）
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周在31個申萬一級行業(yè)中，27個行業(yè)上漲，4個行業(yè)下跌，行業(yè)漲多跌少。漲幅較多的三個行業(yè)為國防軍工（漲5.93%）、有色金屬（漲5.78%）和機械設(shè)備（漲5.37%）；跌幅較多的三個行業(yè)為醫(yī)藥生物（跌0.84%）、計算機（跌0.41%）和商貿(mào)零售（跌0.38%）。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周5個交易日中，主力資金5個交易日凈流出、0個交易日凈流入，全周合計凈流出891.10億元。
最近一周ETF市場表現(xiàn)（2025-8-4至2025-8-8）
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，按照基金上市日，本周共有7只ETF新上市，均為股票型ETF，分別為工銀上證科創(chuàng)板200ETF（589200.OF）、華夏中證港股通醫(yī)療主題ETF（520510.OF）和嘉實中證港股通創(chuàng)新藥ETF（520970.OF）等共7只ETF；按照基金成立日，本周共有5只ETF新成立，為匯添富國證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF（159280.OF）、富國中證港股通高股息投資ETF（159277.OF）和興業(yè)中證全指自由現(xiàn)金流ETF（563620.OF）等共5只股票型ETF，總發(fā)行規(guī)模為15.59億元。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周股票型ETF周漲跌幅中位數(shù)為1.32%。黃金股ETF與衛(wèi)星ETF表現(xiàn)較好，漲幅較為靠前，其中華夏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF漲幅最多，上漲9.05%；而創(chuàng)新藥ETF和軟件指數(shù)ETF表現(xiàn)相對較差，跌幅較為靠前，其中天弘恒生滬深港創(chuàng)新藥精選50ETF跌幅較多，下跌2.54%。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周39只債券型ETF周漲跌幅中位數(shù)為0.14%。本周跨境ETF的漲跌幅中位數(shù)為0.34%。
ETF策略跟蹤
PB-ROE框架下的行業(yè)ETF輪動策略最近一周關(guān)注的行業(yè)為汽車、煤炭和基礎(chǔ)化工，對應(yīng)的ETF分別為其行業(yè)ETF。本周策略累計收益率為2.37%，滬深300指數(shù)的累計收益率為1.23%，策略相對于滬深300指數(shù)的累計超額收益率為1.14%；2023年以來，策略累計收益率為23.00%，同期滬深300累計收益率為6.03%，策略相對于滬深300指數(shù)的累計超額收益率為16.97%。
投資建議
針對行業(yè)PB-ROE情況及結(jié)合補充指標(biāo)后，PB-ROE框架下的ETF輪動策略推薦下周對汽車、煤炭和基礎(chǔ)化工行業(yè)進(jìn)行關(guān)注，對應(yīng)的ETF分別為其行業(yè)ETF。
風(fēng)險提示
政策變動風(fēng)險，模型失效風(fēng)險
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