>> 東吳證券-北交所定期報告：北證50震蕩上行1.56%，關(guān)注產(chǎn)業(yè)催化及中報超預(yù)期標(biāo)的-250809
| 上傳日期： |
2025/8/10 |
大?。?/td>
| 797KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
朱潔羽,易申申,余慧勇 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
北交所市場表現(xiàn)
行情回顧：從指數(shù)漲跌表現(xiàn)來看，截至2025年8月8日，北證50指數(shù)較上周收盤價上漲1.56%；板塊比較來看，滬深300指數(shù)較上周收盤價上漲1.23%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲0.47%；科創(chuàng)50指數(shù)上漲0.65%。
北證A股板塊對比：截至2025年8月8日，北證A股成分股共270個，平均市值31.57億元。從流動性表現(xiàn)來看，本周北證A股日均成交額約為281.1億元，較上周上升11.98%。區(qū)間日均換手率為5.56%，環(huán)比下降0.38pct。綜合來看，北證A股在換手率和流動性等指標(biāo)方面活躍性顯著優(yōu)于科創(chuàng)板、上證主板等，同時在成分股個數(shù)、平均市值和交易量等方面仍有進(jìn)一步提升空間。
行業(yè)重要新聞：
事關(guān)腦機(jī)接口，七部門發(fā)布重要文件：七部門發(fā)布關(guān)于推動腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實(shí)施意見。到2027年，腦機(jī)接口關(guān)鍵技術(shù)取得突破，初步建立先進(jìn)的技術(shù)體系、產(chǎn)業(yè)體系和標(biāo)準(zhǔn)體系。到2030年，腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力顯著提升，形成安全、可靠的產(chǎn)業(yè)體系，培育有全球影響力的領(lǐng)軍企業(yè)和專精特新中小企業(yè)，構(gòu)建具有國際競爭力的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，綜合實(shí)力邁入世界前列。
證監(jiān)會：將繼續(xù)嚴(yán)把發(fā)行上市入口關(guān)，不會出現(xiàn)大規(guī)模擴(kuò)容的情況：針對包容性增強(qiáng)會否造成IPO大規(guī)模擴(kuò)容的擔(dān)憂，證監(jiān)會將繼續(xù)嚴(yán)把發(fā)行上市入口關(guān)，做好逆周期調(diào)節(jié)，不會出現(xiàn)大規(guī)模擴(kuò)容的情況。
英國央行降息25BP：英國央行將政策利率從4.25%降至4%，為本輪降息周期的第五次降息，符合市場預(yù)期。
七部門重磅部署！事關(guān)新型工業(yè)化：七部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持新型工業(yè)化的指導(dǎo)意見》，提出到2027年支持制造業(yè)高端化智能化綠色化發(fā)展的金融體系基本成熟，各類金融工具在有效防范交叉性金融風(fēng)險前提下聯(lián)動銜接更加緊密，服務(wù)適配性有效增強(qiáng)。
本周新股：
酉立智能（920007.BJ）于2025年8月8日上市，主營光伏支架核心零部件，公司主營產(chǎn)品經(jīng)組裝后，可形成光伏電站之“骨骼”——光伏支架，主要用于光伏跟蹤支架。首日收盤漲幅246.89%，振幅67.95%，成交額7.32億元，換手率77.21%，總市值34.95億元。
觀點(diǎn)
行業(yè)推薦：關(guān)注中報超預(yù)期個股，中長期繼續(xù)看好細(xì)分領(lǐng)域龍頭標(biāo)的。本周受特斯拉在全球開發(fā)者大會上展示PEEK材料減重方案、新藏鐵路公司成立、英偉達(dá)GB300全面轉(zhuǎn)向液冷等消息驅(qū)動，相關(guān)題材個股受益上漲，如華密新材、交大鐵發(fā)、方盛股份等。同時林泰新材中報提前至8月18號披露。隨中報陸續(xù)逐步披露，建議關(guān)注中報表現(xiàn)優(yōu)異或超預(yù)期個股。
投資建議：本周市場呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性估值分化的格局，北證A股/創(chuàng)業(yè)板/上證主板/深證主板/科創(chuàng)板PE分別為51.65/38.25/11.97/21.20/58.45倍(截至2025年8月8日收盤，口徑為PETTM整體法)。上證主板與深證主板估值處于歷史中樞以下，科創(chuàng)板及北證A股相對溢價顯著，建議優(yōu)先配置具備較高估值安全邊際及業(yè)績反轉(zhuǎn)預(yù)期的個股，并聚焦北交所技術(shù)壁壘突出且與產(chǎn)業(yè)政策共振的創(chuàng)新成長領(lǐng)域。
風(fēng)險提示:政策風(fēng)險、流動性風(fēng)險、企業(yè)盈利不達(dá)預(yù)期風(fēng)險。
|
|
