>> 西南證券-因子情緒表現(xiàn)與基金倉位探測周跟蹤：因子情緒觀察與基金倉位高頻探測-250808
| 上傳日期： |
2025/8/11 |
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| 2812KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
西南證券 |
| 評級： |
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作者： |
鄭琳琳 |
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市場情緒跟蹤
股指期貨升貼水情況：截至2025年8月8日，滬深300、中證1000、上證50和中證500股指期貨均處于貼水狀態(tài)（現(xiàn)貨價格高于期貨價格），滬深300、中證1000、上證50和中證500股指期貨貼水率分別為0.20%、0.41%、0.15%、0.38%。
兩融情況：截至2025年8月7日，兩融余額為20067.00億元，其中融資余額為19924.89億元，融券余額為142.11億元。整體來看，整體來看，截至2025年8月7日，本周融資凈買入額為324.49億元，相較于上周（324.06億元）有所上升，本周融券凈賣出額為6.28億元，相較于上周（-0.05億元）有所上升；分行業(yè)來看，本周融資凈買入額較高的行業(yè)包括醫(yī)藥、電子、機(jī)械，分別為42.18億元、62.62億元、57.92億元；融券凈賣出額較高的行業(yè)有基礎(chǔ)化工，為0.44億元。
主動權(quán)益基金發(fā)行情況：本周主動權(quán)益基金發(fā)行規(guī)模總計117.49億元。主動權(quán)益基金近一個月發(fā)行規(guī)模553.40億元。
公募基金倉位及行業(yè)配置高頻探測：截至2025年8月8日，全市場主動權(quán)益基金平均倉位79.78%，較于上一周加倉0.74%。分行業(yè)來看，最近一周主動權(quán)益基金主要加倉通信、國防軍工、醫(yī)藥等行業(yè)，倉位分別上升0.19%、0.19%、0.16%；最近一周主動權(quán)益基金主要減倉計算機(jī)、消費者服務(wù)、有色金屬等行業(yè)，倉位分別下降0.25%、0.22%、0.17%。相較于本周指數(shù)表現(xiàn)來看，機(jī)械及有色金屬周內(nèi)漲幅明顯但呈現(xiàn)主動減倉現(xiàn)象，分別減倉0.02%、0.17%。此外醫(yī)藥行業(yè)周內(nèi)整體下跌0.79%，但整體呈現(xiàn)逆勢加倉態(tài)勢，整體加倉0.16%。
因子表現(xiàn)跟蹤：從IC表現(xiàn)來看，近一周EP因子、反轉(zhuǎn)因子（120日減5日收益因子）因子、對數(shù)市值因子等因子表現(xiàn)較好，IC值分別為7.12%、7.06%、-7.29%；股息率因子、凈資產(chǎn)負(fù)債率因子等因子表現(xiàn)較差，IC分別為-0.98%、-0.50%。從多頭收益相對于萬得全A的超額表現(xiàn)來看，本周速動比率因子、流動比率因子、歸母凈利潤/負(fù)債因子表現(xiàn)優(yōu)異，超額收益1.30%、1.66%、1.41%。PS因子、BP因子等因子則表現(xiàn)較差，相對于全A超額收益-0.92%、-0.95%。
風(fēng)險提示：本報告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計、測算，文中部分?jǐn)?shù)據(jù)有一定滯后性，同時存在第三方數(shù)據(jù)提供不準(zhǔn)確風(fēng)險，且不構(gòu)成任何投資建議；投資者需充分認(rèn)知自身風(fēng)險偏好以及風(fēng)險承受能力，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。
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