>> 華安證券-電力設(shè)備行業(yè)周報：海風(fēng)項目密集釋放，獨立儲能需求顯著提升-250811
| 上傳日期： |
2025/8/12 |
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| 850KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
張志邦,劉千琳,鄭洋 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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主要觀點：
光伏：硅料漲幅收窄，產(chǎn)業(yè)鏈整體價格漲勢放緩
本周硅料價格整體持穩(wěn)，N型致密料小幅上漲，其余料型維持平盤；硅片、電池片及組件價格均保持穩(wěn)定。整體來看，成本端對市場的支撐作用減弱，產(chǎn)業(yè)鏈價格進入盤整階段，市場觀望情緒延續(xù)，終端需求及訂單仍是關(guān)鍵變量。
風(fēng)電：超GW級海風(fēng)項目密集釋放，沿海多地開發(fā)提速
近期，華電集團山東煙臺1GW海上風(fēng)電項目中標(biāo)候選人公示，三峽江蘇550MW海上風(fēng)電中標(biāo)候選人公示，廣西1.95GW海上風(fēng)電項目開啟競標(biāo)行配置。海上風(fēng)電多地推進大型及超GW級項目，前期可研與配套配置并行落地，沿海重點區(qū)域開發(fā)提速。
儲能：國內(nèi)7月采招獨立儲能占比提升，德國政府推廣工商儲
國內(nèi)上半年儲能采招數(shù)據(jù)維系高景氣度，歐洲大儲招標(biāo)數(shù)據(jù)持續(xù)超預(yù)期，歐洲補氣周期電價上漲，歐洲戶儲需求持續(xù)復(fù)蘇，中美關(guān)稅豁免期美國市場或迎來搶裝，建議關(guān)注大儲以及海外戶儲預(yù)期修復(fù)。
電網(wǎng)設(shè)備：國網(wǎng)用電負荷屢創(chuàng)高峰，關(guān)注虛擬電廠機會
根據(jù)北極星智能電網(wǎng)消息，本周以來，受大范圍高溫高濕天氣影響，全網(wǎng)用電水平持續(xù)攀升，國網(wǎng)地區(qū)用電負荷連續(xù)三天創(chuàng)歷史新高，建議關(guān)注虛擬電廠環(huán)節(jié)的投資機會。
電動車：8月鋰電排產(chǎn)環(huán)比提升，建議繼續(xù)配置高盈利底公司
隨著下游正極材料及電芯企業(yè)排產(chǎn)計劃穩(wěn)步提升，市場采購需求呈現(xiàn)回暖態(tài)勢先惠技術(shù)獲寧德7億元訂單，中國鹽湖年產(chǎn)2萬噸碳酸鋰項目正式下線銷售，建議配置盈利穩(wěn)定的電池和結(jié)構(gòu)件環(huán)節(jié)。
人形機器人：世界機器人大會召開，布局業(yè)績穩(wěn)健標(biāo)的
世界機器人大會在北京召開，“讓機器人更智慧，讓具身體更智能”為主題。建議關(guān)注三個投資方向：1、新技術(shù)邊際變化的賽道；2、主業(yè)扎實轉(zhuǎn)型積極的頭部企業(yè)；3、新邊際變化的個股。
氫能：鴻基創(chuàng)能提交上市申請，六部委推動氫能船舶發(fā)展
氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好，要素保障體系加速構(gòu)建。氫能融資難度降低，國家支持新技術(shù)持續(xù)研發(fā)，整體氫能行業(yè)發(fā)展按下加速鍵，建議重點關(guān)注制氫、儲運以及氫能應(yīng)用等環(huán)節(jié)。
汽車零部件：7月主流車企表現(xiàn)符合預(yù)期，建議關(guān)注有高確定性標(biāo)的
7月全國乘用車市場零售182.6萬輛、同比+6.3%、環(huán)比-12.4%，反內(nèi)卷浪潮推動車市降價減少、促銷平緩，車市運行日益平穩(wěn)。我們認為“確定性”的重要性在下半年逐步增強，建議關(guān)注在業(yè)績、新產(chǎn)品及客戶確定性更高的零部件。
風(fēng)險提示
新能源汽車發(fā)展不及預(yù)期；相關(guān)技術(shù)出現(xiàn)顛覆性突破；產(chǎn)品價格下降超出預(yù)期；產(chǎn)能擴張不及預(yù)期、產(chǎn)品開發(fā)不及預(yù)期；原材料價格波動。
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