>> 申萬宏源-策略政策專題研究：反內(nèi)卷有哪些國際成功經(jīng)驗可借鑒？-250812
| 上傳日期： |
2025/8/12 |
大小： |
1542KB |
| 格式： |
pdf 共27頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
王勝,傅靜濤,程翔 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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主要結(jié)論
2025年7月總書記在座談會中明確要求“破除內(nèi)卷”，7月政治局會議通稿雖然全文并未提及“反內(nèi)卷”三個字，但反內(nèi)卷工作具體路徑的明確是邏輯強化的體現(xiàn)。未來反內(nèi)卷將圍繞“行業(yè)端、企業(yè)端、政府端”三大維度構(gòu)建治理體系，形成全鏈條管控邏輯：（1）行業(yè)端以“推進重點行業(yè)產(chǎn)能治理”為核心；（2）企業(yè)端強調(diào)“依法依規(guī)治理企業(yè)無序競爭”；（3）政府端聚焦“規(guī)范地方招商引資行為”。
國際上反內(nèi)卷的重要方式之一是形成有效的價格聯(lián)盟。價格聯(lián)盟最重要的特征是（1）簽訂公開的協(xié)議分配市場份額；（2）制定統(tǒng)一價格；（3）限制或者分配產(chǎn)品的供給?！举u方】國際價格聯(lián)盟的主要參與者大都來自發(fā)達國家，成員數(shù)普遍較少，市場集中率也較高?！举I方】國際價格聯(lián)盟對應(yīng)的買家通常數(shù)量眾多且分散于世界各地，集中度過低使得買方之間分享有效的交易價格信息較為困難，同時阻止了買方同賣方的市場進行博弈，最后只能被動接受。【產(chǎn)品】形成價格聯(lián)盟的產(chǎn)品都是標準化的商品，需要具備容易儲藏和長途運輸?shù)忍攸c，重點是幾乎沒有替代品。
最有名的反內(nèi)卷價格聯(lián)盟為OPEC和鐵礦石價格聯(lián)盟。全球最著名的價格聯(lián)盟——OPEC是唯一經(jīng)過戰(zhàn)爭洗禮的價格聯(lián)盟，OPEC的成立源于希望抗衡西方石油壟斷財團，最初由委內(nèi)瑞拉聯(lián)合伊朗、伊拉克、科威特和沙特四國成立，歷經(jīng)四次中東戰(zhàn)爭，目前共計12個成員國。OPEC能成功關(guān)鍵包括：1、放下信仰主觀偏見；2、抱團取暖，同舟共濟，保證綜合產(chǎn)油量是全球最高的底線；3、設(shè)置規(guī)范公開的議事機制，OPEC有公開的月度原油產(chǎn)量報告以及全球關(guān)注討論增減產(chǎn)的OPEC議事會議；4、OPEC能夠用一部分收益建立OPEC發(fā)展基金用來支持潛在能源增長，為OPEC間接提供新的需求。全球另一個著名的價格聯(lián)盟——鐵礦石價格聯(lián)盟，我們認為其以國家行業(yè)協(xié)會為代表，組織本國眾多企業(yè)凝成合力，維持統(tǒng)一利益共同參與國際談判值得我們政策借鑒。
當(dāng)下眾多國家對自身優(yōu)勢資源、優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)都迫不及待形成利益團體。阿根廷、玻利維亞和智利三國正在致力于推進建立類似OPEC的“鋰三角OPEC”；印尼向加拿大提議成立一個類似OPEC的鎳集團；普京也曾向卡塔爾表示建立天然氣的“OPEC”組織。
資源優(yōu)勢+制造優(yōu)勢即國家核心競爭力，逐步暫停通過低廉國內(nèi)要素成本無效內(nèi)部競爭，形成聯(lián)盟增強競爭力走向世界是我們終極政策目標。借鑒OPEC和鐵礦石集團的模式，對國內(nèi)具有優(yōu)勢或戰(zhàn)略意義的關(guān)鍵資源和制造業(yè)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)建立行業(yè)聯(lián)盟：
思路一，對于上游資源以及優(yōu)勢出口制造業(yè)，“配額+限價”錨定定價權(quán)。避免單一企業(yè)通過“超產(chǎn)-低價”搶占市場。當(dāng)下“稀土”等出口配額均可參考。
思路二，以“集體議價”凝聚產(chǎn)業(yè)合力。國際鐵礦石定價機制的變遷看出：買方分散化是“內(nèi)卷式議價”的根源，而協(xié)同化談判是突破定價被動的關(guān)鍵。在光伏、新能源等已建立全球競爭優(yōu)勢的制造業(yè)領(lǐng)域，由國家層面統(tǒng)一協(xié)調(diào)進行談判，改變目前企業(yè)分散采購的局面，通過行業(yè)協(xié)同增強集體議價能力。
舉例而言，如果參考OPEC聯(lián)盟和鐵礦石聯(lián)盟，反內(nèi)卷聯(lián)盟需要考慮：1、企業(yè)之間調(diào)整過去競爭模式，以行業(yè)整體利益最大化為根本；2、設(shè)置專門機構(gòu)和議事機構(gòu)跟蹤國內(nèi)及國際宏觀環(huán)境，及時調(diào)整聯(lián)盟量價策略；3、成立專門產(chǎn)業(yè)基金，企業(yè)聯(lián)盟利潤的一部分需要給供應(yīng)鏈中其他需要的企業(yè)提供支撐。
風(fēng)險提示：政策落實不及預(yù)期，行業(yè)產(chǎn)能收縮節(jié)奏慢于預(yù)期，政策制定過程國際局勢再次變化，地緣沖突。
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