>> 招商證券-國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)政策周報：消費(fèi)貼息政策落地，阿拉斯加峰會的四大要點(diǎn)-250817
| 上傳日期： |
2025/8/17 |
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pdf 共9頁 |
來源： |
招商證券 |
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作者： |
張夏,郭佳宜 |
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本周國內(nèi)政策主要關(guān)注消費(fèi)貼息政策落地和整治內(nèi)卷在鋰業(yè)、焦炭、儲能、航空航天、光伏等行業(yè)進(jìn)展；海外政策方面美俄元首在美國阿拉斯加舉行峰會，同時特朗普提出對芯片及半導(dǎo)體加征關(guān)稅；產(chǎn)業(yè)政策方面，重點(diǎn)關(guān)注人工智能、數(shù)據(jù)要素、低空經(jīng)濟(jì)、海洋經(jīng)濟(jì)。綜上建議重點(diǎn)關(guān)注：1）反內(nèi)卷持續(xù)催化；2）受半導(dǎo)體關(guān)稅威脅下的自主可控；3）AI+醫(yī)療。
國內(nèi)專題一：消費(fèi)貼息政策落地。8月12日，《個人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策實(shí)施方案》、《服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策實(shí)施方案》接連印發(fā)，個人消費(fèi)貸款貼息政策與服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策落地。本次政策是中央財(cái)政首次對個人消費(fèi)貸款進(jìn)行貼息。從補(bǔ)貼力度來看，貼息利率略小于當(dāng)前地方城市施行的消費(fèi)貸貼息政策。
國內(nèi)專題二：整治內(nèi)卷進(jìn)展。上周主要有五方面進(jìn)展，涉及鋰業(yè)、焦炭、儲能、航空航天、光伏等行業(yè)，12日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鋰業(yè)分會發(fā)《關(guān)于鋰行業(yè)健康發(fā)展的倡議書》，呼吁抵制惡性競爭；同日Mysteel消息，山東個別焦化8月16日—25日限產(chǎn)30%，26日—9月3日限產(chǎn)50%，4日恢復(fù)；14日新京報消息，儲能行業(yè)推進(jìn)“反內(nèi)卷”，中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會發(fā)相關(guān)倡議（征求意見稿）；同日中國航協(xié)發(fā)布《中國航空運(yùn)輸協(xié)會航空客運(yùn)自律公約》，含十方面自律條款，重點(diǎn)提加強(qiáng)自律等；15日財(cái)聯(lián)社消息，多家光伏企業(yè)接通知參加8月19日相關(guān)部門組織的座談會。本周反內(nèi)卷在多行業(yè)持續(xù)催化，建議下周重點(diǎn)關(guān)注。
海外政策專題：8月16日，美俄元首在美國阿拉斯加舉行峰會。雙方會談持續(xù)了大約2小時40分鐘，這場會晤雙方雖未達(dá)成協(xié)議，但均表示預(yù)計(jì)將很快再次會晤。此次阿拉斯加峰會并未促成烏克蘭?；鸹蜻_(dá)成和平協(xié)議，而是暴露出美、俄、烏三方在戰(zhàn)略立場上的尖銳分歧。普京利用會議實(shí)現(xiàn)了外交層面的“公關(guān)勝利”，特朗普則因缺乏實(shí)質(zhì)成果而飽受批評，而烏克蘭在堅(jiān)持主權(quán)立場的同時，也凸顯出在美俄博弈中被邊緣化的風(fēng)險。關(guān)稅方面，8月15日，特朗普表示“我將于下周和下下周制定芯片和半導(dǎo)體的關(guān)稅。”他表示“我將設(shè)定一個200%、300%的稅率”。此前，8月7日，特朗普表示，將對進(jìn)口半導(dǎo)體和芯片征收100%的關(guān)稅，但不包括“在美國生產(chǎn)”的公司。建議重點(diǎn)關(guān)注受半導(dǎo)體關(guān)稅威脅下的自主可控版塊。
周度產(chǎn)業(yè)政策梳理（0804-0808）：本周其他產(chǎn)業(yè)政策方面，重點(diǎn)關(guān)注人工智能、數(shù)據(jù)要素、低空經(jīng)濟(jì)、海洋經(jīng)濟(jì)四個方面。人工智能方面，浙江省衛(wèi)生健康委員會等10部門印發(fā)《浙江省加快推動“人工智能+醫(yī)療健康”高質(zhì)量發(fā)展行動計(jì)劃(2025—2027年)》。數(shù)據(jù)要素方面，中共北京市委辦公廳、北京市人民政府辦公廳發(fā)布《關(guān)于加快北京市公共數(shù)據(jù)資源開發(fā)利用的實(shí)施意見》；國新辦舉行“高質(zhì)量完成‘十四五’規(guī)劃”系列主題新聞發(fā)布會，國家數(shù)據(jù)局局長劉烈宏提及，下一步將以體系化布局推進(jìn)高質(zhì)量數(shù)據(jù)集建設(shè)，加快打造具身智能等重點(diǎn)領(lǐng)域數(shù)據(jù)高地。低空經(jīng)濟(jì)方面，貴州省人民政府辦公廳近日印發(fā)《貴州省低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展三年行動方案(2025—2027年)》。海洋經(jīng)濟(jì)方面，從國家有關(guān)部門獲悉，下一步將推進(jìn)全國海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展示范區(qū)建設(shè)。建議重點(diǎn)關(guān)注AI+醫(yī)療版塊。
風(fēng)險提示：政策理解不全面、海外政策超預(yù)期收緊。
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