>> 西部證券-電新行業(yè)周報：三大運營商加碼AI投資，全球最大半固態(tài)電池儲能訂單落地-250817
| 上傳日期： |
2025/8/17 |
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| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
楊敬梅 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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核心結論
特朗普政府要求英偉達H20芯片出口至中國15%收入上交，中國三大運營商全面加碼AI投資。三大運營商（中國電信、中國移動、中國聯(lián)通）集體發(fā)布2025年上半年業(yè)績報告，聯(lián)通預計全年資本開支在550億元左右，重點投向算力領域。數(shù)據(jù)顯示AI相關業(yè)務已成為戰(zhàn)略重點，下半年將繼續(xù)加大投資力度。為AI數(shù)據(jù)發(fā)展提供了更扎實的基礎設施支持。AI數(shù)據(jù)中心推薦麥格米特，建議關注歐陸通、金盤科技、聯(lián)德股份、愛科賽博、中恒電氣、科華數(shù)據(jù)、盛弘股份。
寧德時代江西鋰礦確定停產(chǎn)，南都電源簽訂全球最大半固態(tài)電池儲能訂單。寧德時代表示宜春項目采礦許可證8月9日到期后已暫停開采作業(yè)。南都電源宣布簽署總容量2.8GWh的獨立儲能項目訂單，該項目是目前全球最大規(guī)模的半固態(tài)電池儲能應用。電動車板塊推薦豪鵬科技、特銳德、欣旺達、尚太科技，建議關注科達制造、安孚科技、紫建電子、德方納米、萬潤新能、富臨精工。PCB板塊建議關注德福科技、銅冠銅箔、普利特。固態(tài)電池板塊推薦三祥新材，建議關注松井股份、德龍激光、海辰藥業(yè)、上海洗霸、英聯(lián)股份、天鐵科技、納科諾爾、宏工科技、冠盛股份、久日新材。
全球首個人形機器人運動會在京開幕，宇樹、天工分獲1500米田徑賽冠亞軍。8月14日2025世界人形機器人運動會在北京開幕，在1500米田徑賽中，北京靈翌科技的宇樹H1以6分34秒奪得冠軍，亞軍為北京人形機器人創(chuàng)新中心的無遙控天工Ultra。人形機器人板塊催化不斷，建議重點關注后續(xù)機器人各環(huán)節(jié)邊際變化。人形機器人板塊推薦五洲新春、兆威機電、科達利，建議關注德馬科技、福立旺、微光股份、信捷電氣、漢威科技、優(yōu)必選。
“十五五”海洋經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃編制工作正式啟動，海上風電產(chǎn)業(yè)將獲得大力發(fā)展支持。8月13日，國家發(fā)展改革委區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展司副司長馬維晨在第二十二期“中國經(jīng)濟圓桌會”大型全媒體訪談節(jié)目中表示，國家發(fā)展改革委正式啟動“十五五”海洋經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃編制工作，海上風電產(chǎn)業(yè)將獲得大力發(fā)展支持。國內(nèi)風電發(fā)展加速。風電板塊推薦東方電纜、中天科技、大金重工、金風科技，建議關注運達股份、海力風電。
印尼宣布320GWh分布式電池儲能計劃，中美繼續(xù)暫停實施24%的對等關稅90天。印度尼西亞政府近日公布了一項100GW光伏發(fā)展計劃。該計劃包含80GW光伏裝機，將以"1MW光伏+4MWh儲能"的形式，在印尼8萬個村莊進行部署。東南亞區(qū)域光儲需求或有所提振。8月12日，中美繼續(xù)暫停實施24%的對等關稅90天。光儲板塊推薦標的：陽光電源、協(xié)鑫科技、通威股份、愛旭股份、隆基綠能，建議關注海優(yōu)新材、信義光能、聚和材料。
柔直換流閥均壓電阻實現(xiàn)國產(chǎn)替代，甘肅、河北持續(xù)推進電力市場規(guī)則完善。南網(wǎng)超高壓公司實現(xiàn)國產(chǎn)化柔性直流換流閥均壓電阻國產(chǎn)化替代；甘肅發(fā)布136號文細則，對機制電價及電量做了明確規(guī)定；河北發(fā)布虛擬電廠建設運營相關規(guī)定；核聚變領域共計招標2351萬元。用電高峰來臨+電力市場化推進，電力基建需求旺盛，電力設備推薦：思源電氣、神馬電力、國能日新、華明裝備、東方電子、南網(wǎng)科技；建議關注朗新集團、協(xié)鑫能科、宏發(fā)股份。可控核聚變推薦許繼電氣，建議關注英杰電氣、海陸重工、合鍛智能、精達股份。
風險提示：下游需求不及預期、行業(yè)競爭加劇、行業(yè)政策風險等
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