>> 東吳證券-北交所AI產(chǎn)業(yè)鏈深度報告系列：人工智能掀起軟件更新大潮-250817
| 上傳日期： |
2025/8/17 |
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| 2203KB |
| 格式： |
pdf 共32頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
朱潔羽,易申申 |
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核心要點
一、抓住AI行業(yè)浪潮，乘風(fēng)而起。人工智能產(chǎn)業(yè)在過去近20年渡過探索期和成長期，目前正處于快速發(fā)展階段。截至目前在全球范圍內(nèi)，ChatGPT月活用戶已突破20億，成為日常辦公、學(xué)習(xí)的高效工具。國內(nèi)AI應(yīng)用同樣快速滲透，如字節(jié)“豆包”憑借多模態(tài)交互和本土化服務(wù)，日活用戶超5000萬；騰訊“元寶”則聚焦職場場景，文檔處理、會議紀(jì)要功能使用量環(huán)比增長200%。C端AI工具正從“嘗鮮”轉(zhuǎn)向“剛需”，預(yù)計未來兩年滲透率將進(jìn)一步提升，推動生活與工作方式的智能化變革。
二、企業(yè)定制化軟件：辦公效率的重大突破。根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院，預(yù)計到2030年，中國軟件行業(yè)市場規(guī)模將突破3.5萬億元，年復(fù)合增長率保持在8%左右。這一增長主要得益于數(shù)字經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展、企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的加速以及新興技術(shù)的不斷涌現(xiàn)。在軟件行業(yè)的快速發(fā)展中，人工智能正扮演不可或缺的角色。通過機(jī)器學(xué)習(xí)算法和深度學(xué)習(xí)技術(shù)，通過對大量數(shù)據(jù)的學(xué)習(xí)和分析，軟件能夠自動優(yōu)化性能、提升用戶體驗；自然語言處理技術(shù)使得計算機(jī)能夠理解、生成和交互人類語言。AI還能生成代碼或者對現(xiàn)有代碼進(jìn)行靜態(tài)分析，檢測潛在的安全漏洞和性能瓶頸等。企業(yè)管理軟件面向企業(yè)，能夠幫助企業(yè)管理者們提高工作效率，幫助企業(yè)管理者優(yōu)化工作流程，提高工作效率。建議關(guān)注：并行科技、聯(lián)迪信息。
三、AI金融與資管：應(yīng)用需求旺盛。我國金融AI應(yīng)用處于政策紅利期，多數(shù)銀行仍處技術(shù)儲備階段，頭部機(jī)構(gòu)已開始探索核心業(yè)務(wù)應(yīng)用。智能客服等場景相對成熟，但其他環(huán)節(jié)多停留在工具層面。據(jù)預(yù)測，2027年金融科技投入將超5800億元，年復(fù)合增長率11.8%。過半金融機(jī)構(gòu)計劃將30%-39%IT預(yù)算用于生成式AI。當(dāng)前應(yīng)用以信息處理和內(nèi)部運(yùn)營為主，未來1-2年將向信貸審批、理財投顧等決策類場景拓展，呈現(xiàn)從邊緣到核心、從內(nèi)部到對客的發(fā)展路徑。。建議關(guān)注：艾融軟件、國子軟件、華信永道。
四、智慧交通：城市出行效率的智能革命。智慧交通是集成信息技術(shù)、通訊技術(shù)等構(gòu)建的高效運(yùn)輸管理系統(tǒng)，是國家重點扶持的戰(zhàn)略方向。政策推動下行業(yè)快速發(fā)展，2024年市場規(guī)模達(dá)2610億元，預(yù)計2025年將達(dá)2871億元。2024年交通固定資產(chǎn)投資達(dá)37893億元，重點投向智慧交通等領(lǐng)域。產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋上游硬件（芯片、雷達(dá)等）、中游系統(tǒng)集成和下游應(yīng)用場景。國家政策如《交通運(yùn)輸領(lǐng)域新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行動方案》加速行業(yè)智能化升級。建議關(guān)注：云星宇、立方控股、恒拓開源。
五、C端AI：新一代互聯(lián)網(wǎng)“流量密碼”：中國AI產(chǎn)品在C端發(fā)展迅速，產(chǎn)品類型豐富，應(yīng)用場景廣泛。2025年初，借助DeepSeek的C端產(chǎn)品上線與開源模型發(fā)布，AI產(chǎn)品在C端再度破圈，將其影響力擴(kuò)展到更泛職業(yè)、泛年齡層的C端用戶群，并推動B端對開源生態(tài)的接入，進(jìn)一步從B端切入推動在C端的產(chǎn)品應(yīng)用與市場教育。AIGC產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展，將會為AI電商產(chǎn)業(yè)鏈提供穩(wěn)定的技術(shù)基礎(chǔ)和創(chuàng)新潛力，AI正從電商運(yùn)營端、供應(yīng)鏈端、消費(fèi)者端深刻地改變著電商行業(yè)，運(yùn)用AI提升電商運(yùn)營能力將是電商行業(yè)的大勢所趨。建議關(guān)注：美登科技。
風(fēng)險提示：1）政策風(fēng)險；2）流動性風(fēng)險；3）企業(yè)盈利不及預(yù)期。
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