>> 西部證券-北交所市場點評：放量領(lǐng)漲3.04%，科技成長主線驅(qū)動北交所熱度攀升-250818
| 上傳日期： |
2025/8/18 |
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| 343KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
曹森元 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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行情回顧：1）指數(shù)層面：8月15日北證A股成交金額達(dá)285.8億元，較上一交易日增加11.9億元，北證50指數(shù)收盤價為1476.33，上漲3.04%，PE_TTM為68.57倍。北證專精特新指數(shù)收盤價為2559.00，上漲3.15%。2）個股層面：當(dāng)日北交所271家公司中263家上漲，0家平盤，8家下跌。其中漲幅前五的個股分別為：海能技術(shù)（30.0%）、國源技術(shù)（22.3%）、利通科技（21.4%）、戈碧迦（18.9%）、硅烷科技（13.1%）；跌幅前五的個股分別為：志高機械（-4.4%）、倍益康（-1.8%）、三元基因（-1.3%）、廣道數(shù)字（-1.1%）、惠豐鉆石（-0.7%）。
新聞匯總：1）央行：落實落細(xì)適度寬松的貨幣政策：央行發(fā)布報告，提出下一階段將實施適度寬松貨幣政策，保持流動性充裕，使貨幣供應(yīng)量增長與經(jīng)濟增長相匹配，營造適宜金融環(huán)境，推動物價保持合理水平，降低社會綜合融資成本。2）低軌寬帶衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)星座啟動建設(shè)我國商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)或有望增長：我國成功發(fā)射低軌寬帶衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)星座，預(yù)計將帶動小衛(wèi)星及商業(yè)發(fā)射需求增長，推動商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)全面升級，市場規(guī)模有望突破2.5萬億元，相關(guān)上市公司如德恩精工和航天環(huán)宇將受益。
重點公告：1）雷神科技：2025年上半年營收13.9億元，同比增長13.19%，歸母凈利潤1433萬元，同比增加69.31%；2）康比特：2025年上半年營收5.6億元，同比增長10.92%，歸母凈利潤1518萬元，同比減少67.91%；3）則成電子：2025年上半年營收2.1億元，同比增長27.34%，歸母凈利潤1145萬元，同比增加11.52%；4）鼎佳精密：2025年上半年營收2.2億元，同比增長18.82%，歸母凈利潤3805萬元，同比減少35.48%。
投資建議：當(dāng)日北交所市場當(dāng)前呈現(xiàn)“政策托底、產(chǎn)業(yè)領(lǐng)漲、流動性支撐”的三重特征。政策層面，民營經(jīng)濟支持與關(guān)稅暫緩為市場提供安全邊際；產(chǎn)業(yè)層面，AI算力、人形機器人、芯片、先進設(shè)備等前沿領(lǐng)域技術(shù)突破不斷，北交所企業(yè)在細(xì)分賽道的技術(shù)壁壘成為差異化優(yōu)勢；流動性層面，打新熱度與存量資金輪動形成良性互動，支撐市場估值修復(fù)。后市來看，北交所“雙指數(shù)時代”下的結(jié)構(gòu)性機會值得關(guān)注：一方面，專精特新指數(shù)成分股中具備高研發(fā)投入、國產(chǎn)替代邏輯的企業(yè)有望持續(xù)受益于“兩新”政策對設(shè)備更新的拉動；另一方面，AI算力產(chǎn)業(yè)鏈（PCB、液冷）、機器人核心部件等主題的產(chǎn)業(yè)催化仍將是資金關(guān)注焦點。需注意的是，部分個股短期漲幅較大，估值修復(fù)過快可能加劇波動，建議聚焦具備業(yè)績驗證能力的品種，同時關(guān)注打新市場對流動性的持續(xù)支撐作用。
風(fēng)險提示：政策監(jiān)管風(fēng)險，北交所政策不及預(yù)期，行業(yè)競爭加劇風(fēng)險。
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