>> 西部證券-北交所市場點評：科技成長主線引領(lǐng)市場，關(guān)注北交所補漲行情-250814
| 上傳日期： |
2025/8/15 |
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| 344KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
曹森元 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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行情回顧：1）指數(shù)層面：8月13日北證A股成交金額達246.9億元，較上一交易日增加5.9億元，北證50指數(shù)收盤價為1461.86，上漲0.84%，PE_TTM為67.97倍。北證專精特新指數(shù)收盤價為2526.86，上漲0.85%。2）個股層面：當日北交所270家公司中90家上漲，6家平盤，174家下跌。其中漲幅前五的個股分別為：方盛股份（12.7%）、并行科技（11.6%）、硅烷科技（10.5%）、利通科技（7.7%）、倍益康（6.5%）；跌幅前五的個股分別為：科強股份（-4.0%）、天紡標（-3.8%）、美之高（-3.7%）、鑫匯科（-3.6%）、國航遠洋（-3.5%）。
新聞匯總：1）世界人形機器人運動會明日開幕！宇樹、天工等確認參賽：全球首屆世界人形機器人運動會將于8月14-17日在北京舉行，280支隊伍參賽，宇樹、天工等企業(yè)確認參賽。
重點公告：1）前進科技：使用不超過1700萬元閑置募集資金進行現(xiàn)金管理，期限不超過12個月；2）鐵大科技：2025年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入1.2億元，同比增長16.25%；歸母凈利潤2378.6萬元，同比增長53.68%。
投資建議：當日市場結(jié)構(gòu)性特征突出，科技成長與高端制造主線表現(xiàn)強勁，液冷、算力、工業(yè)氣體等細分領(lǐng)域領(lǐng)漲，其中方盛股份（12.73%）、并行科技（11.62%）、硅烷科技（10.55%）、利通科技（7.67%）等標的漲幅居前。從市場運行邏輯看，北交所當日走強主要得益于三大因素共振。其一，政策面持續(xù)釋放積極信號，半導體材料及設(shè)備、AI算力相關(guān)（PCB、光模塊）等板塊活躍度驟升，凸顯AI及科技主題投資熱度。其二，中報業(yè)績驗證強化成長邏輯，首批披露半年報的企業(yè)中，海能技術(shù)凈利潤同比增長139.03%，卓兆點膠凈利潤增速達322.66%，機械、電子設(shè)備等行業(yè)的多家高彈性成長型公司業(yè)績表現(xiàn)亮眼，支撐板塊估值修復。其三，流動性環(huán)境邊際改善，北交所成交額連續(xù)六日維持230億元以上，換手率保持較高水平，顯示市場交投活躍度處于健康區(qū)間，資金并未出現(xiàn)撤離跡象。展望后市，北交所市場有望延續(xù)結(jié)構(gòu)性行情，建議重點關(guān)注三大主線：一是政策及流動性催化下的機器人/AI產(chǎn)業(yè)鏈，尤其是具備核心技術(shù)壁壘的設(shè)備與算力服務(wù)及上游硬件和材料提供商；二是中報業(yè)績超預期標的，機械、電氣設(shè)備等行業(yè)中研發(fā)投入強度超5%、上半年凈利潤增速逾30%的高彈性公司或成資金聚焦點；三是新股與次新股的流動性溢價機會，近期北交所新股首日賺錢效應顯著，但需注意上市后分化風險。風險方面，需注意部分高估值題材股的業(yè)績兌現(xiàn)壓力及市場流動性向主板藍籌階段性騰挪的可能，操作上建議聚焦業(yè)績確定性與彈性空間廣闊雙重優(yōu)勢的標的。
風險提示：政策監(jiān)管風險，北交所政策不及預期，行業(yè)競爭加劇風險。
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