>> 西部證券-北交所市場周報：波動中尋找確定性機會，關注中報高增及稀缺性標的-250811
| 上傳日期： |
2025/8/11 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
曹森元 |
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北交所市場復盤：當周北交所全部A股日均成交額達237.6億元，環(huán)比下跌5.3%。當周北證50收漲1.56%，當周日均換手率達2.5%。當周漲幅前五大個股分別為：華密新材（34.0%%）、交大鐵發(fā)（25.6%）、廣信科技（23.6%）、倍益康（21.9%）、遠航精密（19.2%）；跌幅前五大個股分別為：廣道數(shù)字（-22.3%）、生物谷（-15.8%）、迅安科技（-11.1%）、云創(chuàng)數(shù)據(jù)（-10.1%）、大唐藥業(yè)（-9.5%）。
重點新聞及政策：1）我國在艾滋病疫苗研發(fā)領域取得重要進展：近日，中國疾控中心艾防中心等團隊完成我國首個復制型天壇痘苗載體艾滋病疫苗I期臨床試驗；2）上海：吸納更多集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能等產(chǎn)業(yè)領域企業(yè)加入“探索者計劃”：上海市人民政府辦公廳印發(fā)《若干措施》支持企業(yè)與政府深入實施“探索者計劃”。充分發(fā)揮政府引導作用，支持企業(yè)面向經(jīng)濟社會發(fā)展急需領域和重大需求，布局基礎研究項目；3）央行等七部門聯(lián)合發(fā)文，事關金融支持新型工業(yè)化：央行等七部門聯(lián)合發(fā)文，加快金融強國和制造強國建設，為推進新型工業(yè)化提供高質(zhì)量金融服務。并提出優(yōu)化金融政策工具支持關鍵技術產(chǎn)品攻關，多渠道為科技成果轉(zhuǎn)化引入耐心資本。
投資建議：當周市場受到多項政策利好推動，《關于金融支持新型工業(yè)化的指導意見》的發(fā)布，明確了對制造業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展的金融支持方向。政策強調(diào)了對重點制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的中長期融資支持，并為符合條件的科技企業(yè)提供上市融資、并購重組、債券發(fā)行的“綠色通道”。此外，七部門還發(fā)布了推動腦機接口產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實施意見，提出到2027年初步建立先進的技術體系、產(chǎn)業(yè)體系和標準體系，進一步強化了對前沿科技領域的政策傾斜。與此同時，證監(jiān)會表示將繼續(xù)嚴把發(fā)行上市入口關，防止IPO大規(guī)模擴容，確保資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展。這些政策的出臺為北交所企業(yè)提供了良好的發(fā)展環(huán)境，也為市場注入了信心。面對當前市場環(huán)境，建議機構投資者采取以下策略：首先，關注中報業(yè)績超預期的個股，尤其是在高端裝備制造、新一代信息技術和新材料等領域的專精特新“小巨人”企業(yè)，這些企業(yè)通常具備較高的成長性和創(chuàng)新屬性。其次，北證專精特新指數(shù)作為北交所的代表性指數(shù)之一，其成分股的高研發(fā)投入和政策支持使其具備長期投資價值。隨著北證專精特新指數(shù)產(chǎn)品推進，四季度或帶動增量資金入市。此外，投資者還需注意政策監(jiān)管趨嚴及北交所政策落地不及預期可能帶來的市場情緒影響，以及行業(yè)競爭加劇對企業(yè)盈利空間的潛在壓力。在操作上，建議適度降低高β的持倉，尋找具備新型生產(chǎn)力的稀缺性標的公司，以應對市場波動。
風險提示：政策監(jiān)管風險，北交所政策不及預期，行業(yè)競爭加劇風險。
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