>> 湘財證券-AI行業(yè)周報：世界機器人大會閉幕，看好端側AI發(fā)展-250817
| 上傳日期： |
2025/8/18 |
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| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
湘財證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
李杰 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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市場表現：上周中證人工智能產業(yè)指數上漲11.42%
根據Wind數據，上周（2025.08.11-2025.08.15）中證人工智能產業(yè)指數報收1682.14點，上漲11.42%；國證算力基礎設施主題指數報收6688.15點，上漲12.44%；萬得智能體概念指數報收1998.78點，上漲3.08%。
估值：上周中證人工智能產業(yè)指數PE（TTM，剔除負值）為48.71X，PB（LF）為5.95X
根據Wind數據，上周中證人工智能產業(yè)指數PE（TTM，剔除負值）為48.71X，環(huán)比上升4.95X，近一年PE最大值為48.71X，最小值為25.62X。上周中證人工智能產業(yè)指數PB（LF）為5.95X，環(huán)比上升0.55X，近一年PB最大值為5.95X，最小值為3.01X。PE處于近7年以來68.55%分位數，PB處于近7年以來73.28%分位數。
行業(yè)動態(tài)點評：世界機器人大會閉幕，看好端側AI發(fā)展
根據中國信息報和財新的報道，8月8-12日，2025世界機器人大會在北京亦創(chuàng)國際會展中心盛大舉行。由中國電子學會與世界機器人合作組織聯合主辦的這場科技盛會，以“讓機器人更智慧讓具身體更智能”為主題，匯聚了來自32個國家和地區(qū)的行業(yè)精英，以及200余家全球頂尖機器人企業(yè)、1500余件創(chuàng)新展品，其中包含100余款全球首發(fā)新品。值得一提的是，50家人形機器人整機企業(yè)同臺亮相，創(chuàng)下全球同類展會規(guī)模之最。
為期四天的展會，200多家機器人企業(yè)帶來1500多件展品，尤以人形機器人最為吸睛。相較去年展會上“掛著”、“躺著”的工程機，今年已有多家廠商拿出了能走、能跑甚至能跳的人形機器人，現場表演跳舞、打拳等，與觀眾互動親密。
我們認為，世界機器人大會上多個具有較好運動控制能力的機器人的出現說明，2024年以來，人形機器人運動控制能力進步顯著，展現了AI技術在人形機器人上的應用潛力。我們看好AI技術在端側的落地，有望推動人形機器人、AIPC、AI手機實現較高商業(yè)價值，進而推動AI技術在端側形成商業(yè)閉環(huán)。
投資建議
2025年以來，消費電子延續(xù)復蘇態(tài)勢，人工智能技術的進步推動AI基建需求維持高景氣，同時，AI技術在終端上的落地推動端側硬件升級，推動端側SOC、散熱材料等零部件賽道景氣度高企，看好AI基建、端側SOC的投資機會。在DeepSeek發(fā)布后，開源模型能力快速迭代，開源陣營快速擴大，AI公司在AI應用上進一步發(fā)力，有望推動AI應用加速發(fā)展，看好AI應用的投資機會。維持電子行業(yè)“增持”評級，AI基建板塊建議關注寒武紀、芯原股份、翱捷科技；端側SOC板塊建議關注瑞芯微、恒玄科技、樂鑫科技、中科藍訊。
風險提示
關稅戰(zhàn)拖累消費電子需求；AI技術進展不及預期；美國AI芯片管制政策執(zhí)行力度超預期；AI應用發(fā)展不及預期。
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