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投資要點(diǎn)：
　　8月中信機(jī)械板塊上漲13.74%，跑贏滬深300指數(shù)（9.66%）4.08個(gè)百分點(diǎn)，在30個(gè)中信一級(jí)行業(yè)中排名第5名：截至2025年8月25日收盤，8月中信機(jī)械板塊上漲13.74%，跑贏滬深300指數(shù)（9.66%）4.08個(gè)百分點(diǎn)，在30個(gè)中信一級(jí)行業(yè)中排名第5名。8月三級(jí)子行業(yè)均取得正漲幅，鍋爐設(shè)備、光伏設(shè)備、服務(wù)機(jī)器人漲幅靠前，分別上漲50.62%、26.34%、20.4%；其他運(yùn)輸設(shè)備、起重運(yùn)輸設(shè)備、叉車漲幅靠后。
　　行業(yè)觀點(diǎn)與投資建議
　　8月市場(chǎng)呈現(xiàn)單邊上行趨勢(shì)，牛市氣息濃郁，機(jī)械板塊科創(chuàng)成長(zhǎng)主題板塊表現(xiàn)良好。我們建議配置內(nèi)需為主，基本面向好，盈利穩(wěn)定，分紅和股息率較高的工程機(jī)械、高鐵設(shè)備、礦山冶金設(shè)備龍頭。牛市下風(fēng)險(xiǎn)偏好有明顯提升，利好科創(chuàng)成長(zhǎng)板塊投資。前期調(diào)整的人形機(jī)器人、AIDC配套設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)備等主題有望逐步提振。
　　我們建議繼續(xù)關(guān)注基本面向好，盈利穩(wěn)定，分紅和股息率較高的傳統(tǒng)工程機(jī)械（重點(diǎn)推薦三一重工等）、高鐵設(shè)備（重點(diǎn)推薦思維列控等）、礦山冶金設(shè)備龍頭（重點(diǎn)推薦中信重工、中創(chuàng)智領(lǐng)、一拖股份等）。主題投資方面建議繼續(xù)聚焦人形機(jī)器人本體及核心零部件龍頭（重點(diǎn)推薦埃斯頓、綠的諧波、步科股份等）、AIDC基建受益標(biāo)的英維克、應(yīng)流股份。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：1）宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展不及預(yù)期；2）下游行業(yè)需求、出口需求不及預(yù)期；3）原材料價(jià)格上漲持續(xù)；4）新能源產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)形勢(shì)發(fā)生變化；5）國(guó)產(chǎn)替代、技術(shù)迭代、國(guó)內(nèi)設(shè)備更新進(jìn)度不及預(yù)期。