>> 銀河證券-數(shù)字經(jīng)濟(jì)雙周報(bào)(202508第2期)：人形機(jī)器人技術(shù)驗(yàn)證與規(guī)模量產(chǎn)雙提速-250828
| 上傳日期： |
2025/8/28 |
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| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
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作者： |
彭雅哲 |
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本周焦點(diǎn)：全球首屆人形機(jī)器人運(yùn)動會成功舉辦，人形機(jī)器人熱度持續(xù)。
8月14日至17日，北京舉辦全球首個人形機(jī)器人運(yùn)動會。天工Ultra首次全程“無遙控、零人工干預(yù)”完賽，田徑、足球等項(xiàng)目冠軍由宇樹科技、清華大學(xué)等隊(duì)伍摘得?！皩?shí)驗(yàn)室級”的人形機(jī)器人技術(shù)走向“產(chǎn)業(yè)級”跑道，展現(xiàn)出人形機(jī)器人運(yùn)動可靠性顯著提升，產(chǎn)業(yè)場景落地加速、產(chǎn)業(yè)鏈逐步完善。
我國人形機(jī)器人正處于加速發(fā)展階段：政策端，過去十年間，國家在機(jī)器人領(lǐng)域的規(guī)劃、扶持與鼓勵措施持續(xù)細(xì)化并落地；技術(shù)端，人形機(jī)器人需打通感知—決策—執(zhí)行閉環(huán)；產(chǎn)業(yè)端，傳統(tǒng)制造企業(yè)延伸布局，初創(chuàng)公司積極涌入，科技巨頭依托技術(shù)與硬件優(yōu)勢快速卡位，多家車企亦通過自研、合作或投資等方式切入。行業(yè)高速擴(kuò)張，勢必帶來競爭格局的急劇重塑。
中國動態(tài)：8月各地密集推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展。多地出臺AI專項(xiàng)政策，河南設(shè)30億基金、安徽發(fā)2.0版新政，濟(jì)南成立產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、上海聚焦“AI+制造”，構(gòu)建全鏈條生態(tài)；江蘇、北京、重慶推進(jìn)數(shù)據(jù)要素改革，加快制度創(chuàng)新；廣州、廣西深化數(shù)字人民幣跨境試點(diǎn)；蘇州8000P算力中心投用補(bǔ)基礎(chǔ)；河北、浙江、四川結(jié)合優(yōu)勢推北斗、AI+醫(yī)療等技術(shù)落地，促區(qū)域產(chǎn)業(yè)協(xié)同。
美國動態(tài)：英偉達(dá)對華AI芯片業(yè)務(wù)雖以繳抽成換許可、停產(chǎn)H20推新芯求突破，但安全疑慮始終是制約其在華市場推進(jìn)的核心障礙。據(jù)《金融時報(bào)》披露，8月11日，英偉達(dá)以特供中國H20芯片銷售收入15%上繳為條件，獲美國政府出口許可。后續(xù)英偉達(dá)爆料正為中國開發(fā)基于Blackwell架構(gòu)、性能優(yōu)于H20的新AI芯片。H20停產(chǎn)疑似正是為新品B30A讓路。但7月31日，中國網(wǎng)信辦就后門安全風(fēng)險等問題約談英偉達(dá)，安全問題未解決前，國內(nèi)相關(guān)企業(yè)不會貿(mào)然采購，其新品在華仍遇阻。
歐洲動態(tài)：美歐達(dá)成貿(mào)易協(xié)定框架，數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)則協(xié)調(diào)成為重要內(nèi)容。雙方承諾取消電子傳輸關(guān)稅、支持?jǐn)?shù)字產(chǎn)品零關(guān)稅永久化，歐盟放棄對大型科技公司征收“網(wǎng)絡(luò)使用費(fèi)”以消除數(shù)字貿(mào)易壁壘，并加強(qiáng)電信技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)互認(rèn)。但歐盟堅(jiān)守?cái)?shù)字監(jiān)管自主權(quán)，《數(shù)字服務(wù)法》等未納入?yún)f(xié)議，數(shù)字議題或成后續(xù)磋商焦點(diǎn)。
技術(shù)動態(tài)：DeepSeek V3.1發(fā)布，采用的UE8M0 FP8針對即將發(fā)布的下一代國產(chǎn)芯片設(shè)計(jì)。UE8M0 FP8是為大模型訓(xùn)練和推理而設(shè)計(jì)的數(shù)值精度格式，旨在與多種國產(chǎn)AI芯片進(jìn)行深度適配，構(gòu)建自主可控的“模型-芯片-系統(tǒng)-應(yīng)用”全棧國產(chǎn)化AI生態(tài)。
智庫動態(tài)：Adobe發(fā)布《2025人工智能和數(shù)字化趨勢報(bào)告》。報(bào)告認(rèn)為，AI與數(shù)字化轉(zhuǎn)型已進(jìn)入“深水區(qū)”，技術(shù)應(yīng)用不再是選擇題，而是關(guān)乎生存的必答題。企業(yè)的競爭焦點(diǎn)正從“是否采用AI”轉(zhuǎn)向“如何規(guī)模化落地并創(chuàng)造持續(xù)價值”。
風(fēng)險提示
1.對政策理解不到位的風(fēng)險
2.政策落實(shí)不及預(yù)期的風(fēng)險
3.技術(shù)發(fā)展不確定性風(fēng)險
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