>> 招商期貨-金融期貨早班車-250829
| 上傳日期： |
2025/8/29 |
大小： |
596KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
招商期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
于虎山,徐世偉 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
股指期貨
市場表現(xiàn)：8月28日，A股四大股指全線上行，其中上證指數(shù)上漲1.14%，報收3843.6點；深成指上漲2.25%，報收12571.37點；創(chuàng)業(yè)板指上漲3.82%，報收2827.17點；科創(chuàng)50指數(shù)上漲7.23%，報收1364.6點。市場成交30,009億元，較前日減少1,969億元。行業(yè)板塊方面，通信(+7.14%)，電子(+5.53%)，國防軍工(+2.29%)漲幅居前；煤炭(-0.81%)，農(nóng)林牧漁(-0.73%)，紡織服飾(-0.47%)跌幅居前。從市場強弱看，IC>IF>IM>IH，個股漲/平/跌數(shù)分別為2,867/157/2,400。滬深兩市，機構、主力、大戶、散戶全天資金分別凈流入-122、-268、-18、408億元，分別變動+285、+238、-175、-348億元。
基差：IM、IC、IF、IH次月合約基差分別為141.31、89.96、9.18與-1.27點，基差年化收益率分別為-15.3%、-10.35%、-1.66%與0.35%，三年期歷史分位數(shù)分別為12%、14%、40%及47%。
交易策略：中長期，我們維持做多經(jīng)濟的判斷，當下以股指做多頭替代有一定超額，推薦逢低配置各品種遠期合約；短期市場有降溫的跡象。
風險提示：外生宏觀沖擊、財政擴張進度不及預期、其他系統(tǒng)性沖擊。
國債期貨
市場表現(xiàn)：8月28日，國債期貨收益率全線上行，活躍合約中，二債隱含利率1.403，較前日上漲1.46bps，五債隱含利率1.636，較前日上漲2.16bps，十債隱含利率1.765，較前日上漲1.75bps，三十債隱含利率2.118，較前日上漲3.68bps。
現(xiàn)券：目前活躍合約為2512合約，2年期國債期貨CTD券為250012.IB，收益率變動+1.2bps，對應凈基差0.036，IRR1.42%；5年期國債期貨CTD券為250003.IB，收益率變動+1.75bps，對應凈基差0.053，IRR1.36%；10年期國債期貨CTD券為220017.IB，收益率變動+4bps，對應凈基差0.098，IRR1.21%；30年期國債期貨CTD券為210005.IB，收益率變動+3.5bps，對應凈基差0.15，IRR1.18%。
資金面：公開市場操作方面，央行貨幣投放4,161億元，貨幣回籠2,530億元，凈投放1,631億元。
交易策略：風偏上行疊加經(jīng)濟復蘇預期，建議中長線T、TL逢高套保。
風險提示：貨幣政策寬松超預期，經(jīng)濟復蘇不及預期。
|
|
