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投資要點(diǎn)
　　公募基金中報(bào)信息簡(jiǎn)要跟蹤
　　1、機(jī)構(gòu)投資者持有份額增長(zhǎng)1.74%，份額占比微降0.38個(gè)百分點(diǎn)
　　根據(jù)2025中報(bào)數(shù)據(jù)，全市場(chǎng)公募基金機(jī)構(gòu)投資者持有份額為13.91萬(wàn)億份、相比2024年報(bào)數(shù)據(jù)增長(zhǎng)1.74%，機(jī)構(gòu)投資者份額占比約45.10%、相比2024年報(bào)數(shù)據(jù)微降0.38個(gè)百分點(diǎn)。
　　2、銀行、醫(yī)藥生物、傳媒、有色金屬行業(yè)凈值比提升明顯
　　根據(jù)wind-基金-資產(chǎn)配置項(xiàng)下公布的相關(guān)數(shù)據(jù)，2025中報(bào)基金資產(chǎn)全部持股凈值比為19.8131%，較2024年報(bào)數(shù)據(jù)19.6408%略有提升。
　　2025H1，銀行、醫(yī)藥生物、傳媒、有色金屬等行業(yè)凈值比提升相對(duì)明顯，電力設(shè)備、食品飲料等行業(yè)凈值比下降。
　　3、銀行類指數(shù)7月以來(lái)跑輸大盤(pán)，但ETF份額增長(zhǎng)幅度亮眼
　　7月以來(lái)（截至0901），申萬(wàn)銀行指數(shù)下跌4.54%、銀行AH指數(shù)下跌6.52%，明顯跑輸大盤(pán)。前期獲利盤(pán)了結(jié)或是原因之一，另在風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯提升、科技主線突出的權(quán)益市場(chǎng)中，銀行板塊相對(duì)收益也有明顯下降。但由于銀行板塊絕對(duì)收益水平相對(duì)較好，組合配置價(jià)值相對(duì)突出，該行業(yè)投資價(jià)值仍需重點(diǎn)關(guān)注。銀行類ETF下半年以來(lái)份額增長(zhǎng)亮眼，規(guī)模最大的銀行ETF（512800）7月以來(lái)份額增長(zhǎng)超130%。
　　4、酒類ETF邊際變化正在進(jìn)行
　　白酒、酒類指數(shù)上下半年表現(xiàn)分化，上半年白酒指數(shù)、酒主題指數(shù)分別下跌14.5%、13.1%，7月以來(lái)上述指數(shù)分別上漲15.5%、13.1%，7月以來(lái)指數(shù)漲幅基本持平大盤(pán)。從2025中報(bào)數(shù)據(jù)看，2025年上半年酒行業(yè)配置凈值比以及重點(diǎn)品種持股數(shù)量是明顯下降的，其中白酒行業(yè)凈值比0.7937%、相比2024年末下降0.21個(gè)百分點(diǎn)；茅臺(tái)、五糧液、老窖持股數(shù)量分別下降2.08%、12.74%、8.77%。7月以來(lái)，相關(guān)ETF份額均有一定幅度增長(zhǎng)。
　　5、REITs市場(chǎng)擴(kuò)容，配置方面精選品種特征強(qiáng)化
　　根據(jù)wind-基金-資產(chǎn)配置項(xiàng)下公布的相關(guān)數(shù)據(jù)，2025上半年華安張江產(chǎn)業(yè)園REIT、中金安徽交控REIT、中金普洛斯倉(cāng)儲(chǔ)物流REIT等品種配置力度提升，華夏中國(guó)交建REIT、平安廣州廣河REIT、紅土創(chuàng)新鹽田港REIT、富國(guó)首創(chuàng)水務(wù)REIT配置力度有所下降。新增配置品種有：嘉實(shí)京東倉(cāng)儲(chǔ)基礎(chǔ)設(shè)施REIT、嘉實(shí)物美消費(fèi)REIT、中信建投國(guó)家電投新能源REIT、中金印力消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施REIT等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：歷史數(shù)據(jù)不代表未來(lái)業(yè)績(jī)；跟蹤品種為非保本型產(chǎn)品，在極端情況下，可能存在無(wú)法完全回收本金的情形；經(jīng)濟(jì)、政策等諸多內(nèi)外因素可能會(huì)造成基金的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，影響基金收益水平等。