>> 財信證券-基金市場周報：交銀施羅德基金新發(fā)主動型產(chǎn)品分析-250818
| 上傳日期： |
2025/8/19 |
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pdf 共8頁 |
來源： |
財信證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉飛彤 |
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新發(fā)行基金情況
本周（20250818-20250822），擬發(fā)行基金39只。分類型看，被動指數(shù)型股票基金16只、混合型FOF1只、混合債券型基金（二級）2只、基礎(chǔ)設(shè)施REITs1只、偏股混合型基金8只、增強(qiáng)指數(shù)型股票基金7只、債券型FOF1只、中長期純債券型基金3只。從公布的募集目標(biāo)看，本周擬發(fā)行基金規(guī)模在560億以上。
交銀施羅德基金新發(fā)主動型產(chǎn)品分析
新發(fā)產(chǎn)品信息：交銀產(chǎn)業(yè)臻選混合（025002.OF），偏股混合型基金。基金管理人為交銀施羅德基金，基金托管人為招商銀行。管理費率1.20%，托管費率0.20%，前端認(rèn)購費率最高1.20%。投資目標(biāo)：基金在合理控制風(fēng)險的前提下,充分發(fā)揮專業(yè)研究與管理能力,力爭為投資者提供長期穩(wěn)健的投資回報。
基金管理人及基金經(jīng)理介紹：基金管理人交銀施羅德基金，偏股主動型基金在管規(guī)模為868.82億元，大幅超越同類平均（同類平均216.07億元）。另外其收益能力（收益率）、抗風(fēng)險能力（VaR-95%）、團(tuán)隊經(jīng)驗、團(tuán)隊穩(wěn)定性均超越同類平均。基金經(jīng)理朱維縝在管產(chǎn)品1只，在管規(guī)模15.43億元，任投資經(jīng)理年限1.15年。朱維縝，同濟(jì)大學(xué)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士、暨南大學(xué)金融學(xué)學(xué)士。9年證券投資行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗。2016年加入交銀施羅德基金管理有限公司，曾任行業(yè)分析師?，F(xiàn)任基金經(jīng)理。
基金經(jīng)理在管產(chǎn)品分析：交銀產(chǎn)業(yè)機(jī)遇（010094.OF），偏股混合型基金?；鸸芾砣藶榻汇y施羅德基金，基金托管人為招商銀行。Wind金融終端對基金給出的標(biāo)簽為ChatGPT概念主題、ESG概念主題、白馬股概念主題、軟件行業(yè)主題。管理能力方面，根據(jù)wind金融終端分析，近一年朱維縝在管的交銀產(chǎn)業(yè)機(jī)遇選股擇時能力較優(yōu)秀，超越80.16%同類基金。地區(qū)配置方面，根據(jù)2025年中報，基金AH股配比為53.82%：46.18%。自2024年三季報以來，基金H股占比區(qū)間為[34.11%，46.56%]，2025年整體提升H股投資占比。行業(yè)配置方面，根據(jù)基金最新公布的2024年年報，相對偏股混合型基金，基金高配傳媒、食品飲料、輕工制造、計算機(jī)行業(yè)，低配電子、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、汽車等行業(yè)。收益風(fēng)險歸因方面，近一年，其收益貢獻(xiàn)主要來源于特質(zhì)收益因子和市場因子，風(fēng)險暴露主要來源于市場因子，其次為特質(zhì)風(fēng)險因子和價值因子。
上周行情、數(shù)據(jù)回顧
1）A股港股上行，主要海外指數(shù)上行，申萬31個行業(yè)漲多跌少。2）1年期國債收益率上行、10年期國債收益率上行。3）上周，ETF資金流向方面，上證50品種凈流入43.51億元、滬深300凈流入26.71億元、恒生科技凈流入29.99億元，科創(chuàng)50凈流出110.45億元。
風(fēng)險提示：新基金的選擇，建議綜合考慮建倉期、費率、基金經(jīng)理長期業(yè)績及回撤控制、相關(guān)行業(yè)主題的行情階段等因素。
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