>> 財(cái)信證券-基金周報(bào)：科創(chuàng)債ETF集中發(fā)行-250706
| 上傳日期： |
2025/7/9 |
大小： |
782KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
財(cái)信證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
劉鋆 |
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上周市場(chǎng)行情、數(shù)據(jù)回顧
1）上周A股市場(chǎng)整體表現(xiàn)強(qiáng)于H股市場(chǎng)。上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板50周內(nèi)分別上漲1.40%、1.93%，科創(chuàng)50、北證50周內(nèi)分別下跌0.35%、1.71%；恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)周內(nèi)分別下跌1.52%、2.34%。海外方面，美股上漲，標(biāo)普500、納斯達(dá)克100周內(nèi)分別上漲1.72%、1.48%；非美區(qū)域漲跌互現(xiàn)，德國DAX、日經(jīng)225指數(shù)周內(nèi)分別下跌1.02%、0.85%，越南VN30指數(shù)周內(nèi)上漲0.87%。上周申萬31個(gè)一級(jí)行業(yè)漲多跌少，鋼鐵、建筑材料等行業(yè)周內(nèi)漲幅居前，計(jì)算機(jī)、通信等行業(yè)周內(nèi)下跌。
2）上周市場(chǎng)交易活躍度較高，周內(nèi)兩市ETF日均成交額約2800億。黃金類ETF交投亦較為活躍、周內(nèi)區(qū)間日均成交額約44.1億、區(qū)間凈流入額約22.3億。上周南向資金成交凈買入額約138.9億港元，年初以來南向資金成交凈買入額約7398.7億港元。
3）國際黃金價(jià)格最新報(bào)收3332.50美元/盎司，周內(nèi)上漲1.94%；國內(nèi)黃金價(jià)格最新報(bào)收771.57元/克，周內(nèi)上漲1.11%?，F(xiàn)貨銅價(jià)格最新報(bào)收9970.50美元/噸、周內(nèi)下跌約0.80%；期貨銅價(jià)格最新報(bào)收9880.00美元/噸、周內(nèi)上漲約0.25%。WTI原油價(jià)格最新報(bào)收66.50美元/桶、周內(nèi)上漲約1.50%；布倫特原油價(jià)格最新報(bào)收68.30美元/桶、周內(nèi)上漲約0.78%。
新發(fā)基金跟蹤
截至目前（0706），全市場(chǎng)共有公募基金12913只，合計(jì)資產(chǎn)凈值約32.34萬億。根據(jù)wind公布的基金發(fā)行明細(xì)，本周（0707-0711）約有41只新發(fā)基金。具體分類型看，有1只中長(zhǎng)期純債型基金、2只增強(qiáng)指數(shù)型股票基金（科創(chuàng)綜指、科創(chuàng)100）、8只偏股混合型基金、1只混合債券型一級(jí)基金、1只混合債券型二級(jí)基金、1只QDII股票指數(shù)基金（恒生科技）、10只被動(dòng)指數(shù)型債券基金（中證AAA科創(chuàng)債、上證AAA科創(chuàng)債、深證AAA科創(chuàng)債）、15只被動(dòng)指數(shù)型股票基金（機(jī)器人、中證A500、自由現(xiàn)金流、科創(chuàng)芯片、北證50、軟件等）、2只基礎(chǔ)設(shè)施REITs。
我們?cè)?月中旬發(fā)布的周報(bào)（《基金周報(bào)（20250519-20250523）：關(guān)注科創(chuàng)債指數(shù)品種發(fā)行進(jìn)度及配置價(jià)值》）中對(duì)科創(chuàng)債指數(shù)進(jìn)行了對(duì)比分析、提示了配置價(jià)值。本周多只科創(chuàng)債ETF擬發(fā)行，再次提示對(duì)稱性降息背景以及低利率環(huán)境下，風(fēng)險(xiǎn)收益比相對(duì)較高的科創(chuàng)債指數(shù)配置價(jià)值，重點(diǎn)建議關(guān)注滬AAA科創(chuàng)債指數(shù)。
REITs跟蹤：①華夏華電清潔能源REIT（508016）：能源基礎(chǔ)設(shè)施REITs。可供分配預(yù)測(cè)值：2025年1.07億、2026年1.02億；凈現(xiàn)金流分派率預(yù)測(cè)值：2025年6.78%、2026年6.43%。相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)：項(xiàng)目未來是否參與電力市場(chǎng)化交易存在不確定性；電價(jià)政策風(fēng)險(xiǎn)；電力業(yè)務(wù)許可證續(xù)期風(fēng)險(xiǎn)等。②創(chuàng)金合信首農(nóng)REIT（508039）：產(chǎn)業(yè)園區(qū)REITs?？晒┓峙浣痤~預(yù)測(cè)值：2025H2為2.55億、2026年2.53億。凈現(xiàn)金流分派率預(yù)測(cè)值：2025H2為8.29%、2026年8.23%。相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)：租戶集中度高、整租風(fēng)險(xiǎn)；重要現(xiàn)金流提供方經(jīng)營(yíng)發(fā)生不利變化；租金下調(diào)等。
新基金特別風(fēng)險(xiǎn)提示：新基金的選擇，建議綜合考慮建倉期、費(fèi)率、基金經(jīng)理長(zhǎng)期業(yè)績(jī)及回撤控制、相關(guān)行業(yè)主題的行情階段等因素。
風(fēng)險(xiǎn)提示：歷史數(shù)據(jù)不代表未來業(yè)績(jī)；跟蹤品種為非保本型產(chǎn)品，極端情況下或存在無法完全回收本金的情形；經(jīng)濟(jì)、政策等諸多內(nèi)外因素可能會(huì)造成基金的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，影響基金收益水平等。
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