>> 太平洋證券-估值與盈利周觀察9月第1期：分化-250908
| 上傳日期： |
2025/9/9 |
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| 1098KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
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作者： |
張冬冬,吳步升 |
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市場估值分化，創(chuàng)業(yè)板指與微盤股居前。上周寬基指數(shù)估值分化，創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)最優(yōu)，科創(chuàng)50指數(shù)表現(xiàn)最弱。從PE、PB偏離度的角度看，食品飲料、農(nóng)林牧漁、公用事業(yè)等行業(yè)估值較為便宜。向前看，本周市場ERP上升，接近21年以來負(fù)一倍標(biāo)準(zhǔn)差附近。
市場表現(xiàn)：創(chuàng)業(yè)板指、微盤股、消費(fèi)表現(xiàn)最好；科創(chuàng)50、金融、成長指數(shù)表現(xiàn)最弱。
行業(yè)表現(xiàn)：電力設(shè)備、有色金屬、綜合漲幅前三，國防軍工、計算機(jī)、非銀金融表現(xiàn)最弱。
相對估值：創(chuàng)業(yè)板指/滬深300相對PE上升，創(chuàng)業(yè)板值/滬深300相對PB上升。
全AERP：ERP較前一周上升，接近21年以來負(fù)一倍標(biāo)準(zhǔn)差附近。
指數(shù)PEG & PB-ROE:紅利PEG值最小，科創(chuàng)50風(fēng)格PB-ROE值最小。
大類行業(yè)估值：金融地產(chǎn)估值高于50%歷史分位，原材料、設(shè)備制造、工業(yè)服務(wù)、交通運(yùn)輸、消費(fèi)、科技?xì)v史估值處于50%左右及以下水平。
一級行業(yè)估值：各行業(yè)估值漲跌分化，非銀金融、農(nóng)林牧漁、家電估值處于近一年低位。
熱門概念：半導(dǎo)體、科技板塊中細(xì)分行業(yè)、機(jī)器人、中字頭央企、大飛機(jī)等概念估值處于三年歷史較高分位。
盈利預(yù)期：各行業(yè)盈利預(yù)期整體微幅變動，鋼鐵上調(diào)幅度最大；輕工制造下調(diào)幅度最大。
海外主要指數(shù)：上周海外主要指數(shù)漲跌分化，恒生指數(shù)表現(xiàn)最好，德國DAX指數(shù)表現(xiàn)最差。
風(fēng)險提示：1、市場波動過大；2、數(shù)據(jù)具有時滯性；3、歷史數(shù)據(jù)不代表未來
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